探析金融杠杆在企业发展中的作用
一、引言
伴随着经济全球化发展的趋势，企业经营管理中金融杠杆起到的作用至关重要。近年来，我国金融现行政策破旧立新，持续更新，工商企业在新形势下面临着转型发展的挑战。现代化企业的发展不仅依赖于自身现有的经济实力，要想快速、有效地发展，还必须把金融和企业紧密结合起来。把金融融入到企业发展中，并且要运用好金融杠杆这一重要工具，为现代企业普及金融杠杆的应用，有利于社会经济的宏观调控。其中最重要的一部分就是掌握自己的经济实力，调整好杠杆高度，使经济发展产生的风险损失在自身可控的范畴内，才可以使企业得到平稳发展。本文简略论述金融杠杆的相关内容，并主要探讨在企业经营管理中怎样有效充分发挥金融杠杆功效，实现科学合理、有效利用的总体目标。
二、金融杠杆的使用
（一）金融杠杆的定义
金融杠杆是衡量好经济发展的一杆杠，把金融杠杆看作是一种乘号，即乘法的特殊工具。运用金融杠杆这一乘法专用工具，可以使自己的投资经济在发展过程中得到一个扩展，从而使现有经济能够以固定比例持续增长。不过，这一增长的结果可能会导致更高的经济利益，或者损失越来越大。作为金融学的一个重要组成部分，金融杠杆当然也在金融行业中充分发挥着重要的作用，若要应用好金融杠杆，就必须做好金融杠杆风险的预测分析。
（二）如何使用金融杠杆
金融杠杆简言之便是用他人的钱给自己获得盈利，用的是他人的钱，赚的是自身的，亏本也是自身的。伴随着金融杠杆的应用，资产的开支量也会随之提升，当资产开支量提升到一定数值后很有可能会面临着资金链断裂的情况，若是没有提前做好这方面的准备，也就会提前地撤出这一环节的经济投资，即便投资下去可以产生极大的盈利，大家也能「后悔莫及」了。即然提到了金融杠杆，就须掌握金融杠杆应当怎么使用，才可以使投资人的经济获得增长。针对金融杠杆而言，最重要的便是控制好金融杠杆这一杠杆率的高低。杠杆率过高，产生的盈利当然就高，投资人可以用非常少的成本获得大量的盈利。但所面临的经济压力便会增大，这时候就需要考虑到自身的经济发展是不是能足够担负损失量。就算是宏观监控，也存在着很大的风险性。假如挑选的杠杆率较低，尽管风险在自身能够接纳的范畴内，那投资人可以获得的利润最大化也会随之降低。杆杠最有效的功效是对经营的合理调整，并可以控制好其中的风险，假如杠杆比率为 1，都没有必要去做金融杠杆的考量。因而挑选好金融杠杆的高低也十分关键，对企业的经济实力进行合理评估，将投资风险控制在可调范畴内，挑选一个合适的杠杆率，才可以使金融杠杆充分发挥出效率。
三、金融杠杆与企业发展
（一）企业加强金融杠杆意识的必要性
1.必然要求。金融杠杆观念是企业发展壮大的必然要求。民营企业尤其是中小型的民营企业管理者，一定要有筹资观念。这一筹资观念并不是坐在家中等现行政策、金融机构给帮扶，而要积极提升财务关联能力。在这里，财务关联的能力并不是通过吃饭、喝酒、送礼物等方式实现的，它是以完全透明的双向信息内容为基础，通过建立长期的信任关系建立起来的。这是金融机构对企业发展的基本要素、企业的经营者、企业财务管理者的相对性信赖。只要能创造出好的财务关联，才可以在企业解决周转资金艰难的情况下发挥作用，也可以在企业资产充足的状况下找寻最好的投资渠道。
2.必要保障。金融杠杆观念是做好企业资金分配的必需保证。金融杠杆观念联动的是资产意识，而资产意识决定了资产决策的实际效果。中小型民营企业自有资金少，因此经营者更应在资金分配上要创造经济效益。资金分配主要牵涉到资产的安全、周转、升值。这三者紧密联系，没有资产的安全系数就算不上资金周转性和升值性，而加快账单周转就能推动借款的回收，提升资产的安全系数，提升资产应用效率，使资产升值。资产升值后便会有大量的资金分配周转，进而促进稳步发展。
3.必备素质。金融杠杆观念是成功企业家必不可少的观念意识。企业管理者都期待能够一举成功，而有金融杠杆观念是企业家可以快速取得成功的一个方式。针对企业管理者而言，都想把企业做大、稳步发展。但盲目跟风地给企业杠杆炒股、扩大经营规模，不仅不能让企业发展壮大，反倒会压垮企业。针对中小型私营企业管理者而言，要先把企业做优、做精，以求稳步发展，随后再去考虑适度地扩张经营规模。这时候就必须根据自身的金融杠杆观念，去进行扩张经营规模的可行性分析。要是没有得到一定的资金支持，宁愿维持现况，也不可以盲目跟风依靠贷款或是从金融市场股权融资去扩大。一个取得成功的企业管理者一定会让自身的企业债务占比恰当。
（二）金融杠杆对企业发展的作用
1.金融杠杆对与企业发展的意义。首先，金融杠杆能够使企业持续、稳定地发展。纵览世界各国企业的发展过程，可以看到现金流动是一个企业发展的关键所在，充裕的现金流动不但能够使企业平稳制订整体发展规划，还能够有效利用现金流动进行投资，为企业发展创造大量的机会。因此，有效利用金融杠杆，能协助企业融资得到乘法效应，使企业具备更强的竞争力和更加强劲的投资能力。其次，合理使用金融杠杆也可以为企业产生一定的经济效益。金融杠杆在企业运营管理中饰演关键的角色，不但能够使企业合理防范风险，得到大量的发展机遇，还能够让企业获得充沛的活力。企业应当十分重视金融杠杆的功效，促进金融杠杆的运用和发展。最后，合理利用金融杠杆能够为企业的发展提供源源不绝的驱动力和机会。在现今的市场环境中，合理地利用金融杠杆会让企业具备差别于其他企业的优点。企业不但能够健全内部管理模式，还能够妥善解决资产问题。正由于合理利用杆杠，企业才会有着大量的机会。这种机会不但让与其合作的企业坚信该企业具备深厚的整体资产实力，信任该企业，与此同时也给该企业产生丰富的盈利收益，使企业能迅速合理地提升经济发展能力和影响力，具备更宽阔的行业前景。
2.金融杠杆对于企业发展的重要作用。随着我国市场经济的快速发展，企业的发展不仅靠企业原本就具备的财产，企业与金融行业早已渐渐地形成了互惠互赢的关系。金融经济的应用率越高，对企业经济发展的效益就越大，因而，我国应当竭尽全力协助企业在经济发展中应用好金融杠杆这一金融工具，使企业可以在更高品质的经济环境中迅速发展。首先，针对企业来讲，要想得到快速发展，经济是最重要的基础条件，假如企业想通过上市来获取更高的经济效益，它就必须拥有一定的经济基础。对于大型企业来说，坚实的经济基础当然不是什么大问题，大型企业自身就具备较雄厚的经济实力，可是小型企业就不一样了。针对小型企业来讲，可以决定其能否在激烈的市场竞争中存活的关键问题便是资金。因而，金融杠杆在小型企业就充分发挥着它的关键的作用，要想促使民营小型企业得到迅速发展，就必须处理好资金问题。只有打好了良好的经济基础，健全完善的金融体制，才可以处理好小型企业的资金问题。民营企业不论是在技术改革创新或是科技发展上都必须要有资金，因而，我国就应当尽可能发展小型企业的贷款业务，通过拥有充裕的经济实力，才可以使民营企业得到良好发展。其次，针对企业来讲，可以上市就代表着发展的开始。企业当然要以盈利为主要目标，说到盈利，就必须要应用金融杠杆这一有益的金融工具。初上市的企业只有部分拥有坚实的经济基础，要想盈利，就必须要应对相对应的风险，盈利和风险是并存的。这一企业必须有一个健全完善的金融经济环境，测算好杠杆比率，多大的杆杠最合适企业的存活呢？假如一个小型的企业仅有 100 万元资产可以运行，它还想要做 1000 万元的生意，那么杠杆比率便是 10，也就是去借款 1000 万元做买卖；假如盈利了 50 万元，那么相对于企业自身的流动资金便是提高了 50%，若是亏本了 50 万元，亏本的也是自身经济的 50%，可这企业可以使用的资产若是 1000 万元，有这样的机遇，企业为何要白白地浪费呢？有效应用好这一杆杠进行贷款，才算是企业发展的有益途径。可是应用时一定要测算好这一标准，金融杠杆所产生的盈利能够使企业迅速发展，向着大型企业迈进，但也可能使贷款人的资金链在一瞬间断裂坍塌。金融杠杆是一把双刃剑，只有创造优良的金融环境，具有一定的经济实力，还需要有一颗大胆而又客观的心，才可以使企业经济得到发展。
四、企业发展中使用金融杠杆出现的问题
第一，在应用金融杠桿时，难以避免会造成经营风险，高回报和高风险是相伴而生的。在企业财务管理中，有一部分企业对金融杠杆利用过程中产生的危机认识不足，企业对资产的投资及其取回没有直接进行风险评价和作出分析预测，导致资金链断裂，对企业的经营发展造成比较严重的影响。
第二，我国运用金融杠杆发展比较晚，因此金融杠杆的运用与探究在很多企业中没有获得高度重视，金融杠杆水准或高或低，不平衡。由于信息科技的不断发展创新，在世界金融市场纷繁复杂的形势下，企业利用金融杠杆的水平较低，企业没有立即升级和健全怎样利用金融杠杆的方式和观念，也使企业发展经营管理出现问题。
第三，伴随着我国社会经济发展趋势的持续上升，企业的发展也变得越来越快，企业人才的培养作为影响企业发展的一个重要部分，而符合企业发展要求的金融优秀人才相对紧缺，企业对金融优秀人才的培养不够重视，使企业利用金融杠杆的效率受到非常大影响。
第四，企业发展中应用金融杠杆受到了社会经济环境复杂多变的影响。企业应对的经济形势是多样的、复杂的，尤其是在经济结构改革创新的过程中，将应对更多的挑战。现阶段，我国的法律法规、金融体系等还不够健全完善，公平竞争的市场环境还未彻底实现。因而，企业金融杠杆功效得不到充分发挥，也就难以为企业产生附加效益。
五、在企业经营中合理利用金融杠杆的建议
（一）培养促进企业发展的金融人才
一个企业最重要的部门就是金融部门，所以重点建设企业的金融部门是企业的首要工作。积极制定人才培养计划，征聘专业财务管理人才，对企业资产进行合理的风险评估及预测分析，防止借资不及时回收，培养具有专业能力的高素质人才，达到企业个性化管理的要求。制定相应的管理制度，明确部门内部的权利和义务；使周转资金速率、资产负债率和周转资金运行做到高效的运行状态，促进企业现金流动获得最有效的利用。
（二）建立风险防范机制，防范金融杠杆风险
防止出现金融杠杆风险是企业财务管理必做的一项工作。企业要根据创建一套健全的风险防控体制来直接对金融杠杆风险开展预测分析和预防，并要有效地制订预防金融杠杆风险的计划方案，并依据企业本身具体情况，制订可行的融资方案。建设企业经营管理制度体系，制订严明的金融预算管理体系。具体的金融预算管理体系有利于监督企业的经营管理活动。在企业解决金融投资相关的事宜过程中，依据制度能够秉持公平、公正、公开的标准实行。具体的金融预算管理体系不但能够推动企业更好地开展工作，还具有管束和具体指导有关部门金融投资的功效。
（三）加强融资渠道开发建设
推动企业金融系统信息的数字化管理，提升企业融资方式的建设与开发。企业应当提升与金融机构和经济市场的密切联系，以经济市场和投资机构的眼光聚焦，推动企业金融系统的数字化管理，使企业在融资过程中具有竞争优势，为企业有效利用金融杠杆奠定牢靠的基础。
（四）加强宏观监管，有效控制金融杠杆平衡
假如金融是当代经济发展的关键，那么金融杠杆便是促进当代经济发展的极大的驱动力。可是，带来收益的同时，也蕴含着困境。金融杠杆必须应用适当才可以避开困境，务必要同时提升宏观的管控和微观谨慎的管控，来创建更为科学、更为合理的效益周期的宏观管理体系。不管从微观调控或是从宏观调控，都需要合理地操纵金融杠杆的应用。
（五）国家政策扶持
国家金融利率与市场资产的流通水准会直接作用到大型企业金融活动的决策上，企业经营管理中应用的金融杠杆与国家金融现行政策的调节息息相关。与此同时，国家金融单位应重视提升金融行业体系抵挡风险和金融危机的能力，能够激励金融机构创建自身管控体制，创建资信评级，增加企业贷款额度，给民族企业大量的机遇，推动企业不断平稳发展。
六、结语
在当今激烈的市场竞争中，一个企业要想维持稳定、不断的发展，就务必学会在经营管理中有效利用金融杠杆，提高企业的竞争优势。金融与企业在当代市场经济中紧密联系，无论是哪一个单方面作用都无法使企业的经济发展持续增长。只有了解到金融与企业的关联，应用好金融杠杆在企业发展中的功效，再加强对金融杠杆的宏观监管，将风险管控工作做好，使企业利润最大化，那样就能促进企业更强、更健康的发展，促使我国经济更为平稳的提高。
作者单位：芜湖城市建设集团有限公司
作者 汪玉