互联网金融对传统金融发展的影响分析
【摘要】近年来，依托云计算、大数据和搜索引擎等新一代高新技术，率先在支付服务、网络信贷领域赢得创新亮点的互联网金融得到了飞速发展。互联网金融的快速发展，带动了整个金融体系资源配置的变化，对传统金融行业的经营管理模式产生了直接冲击。本文在对互联网金融产生背景进行概述的基础上，归纳了互联网金融的典型模式及其优势，分析了互联网金融对传统金融行业的冲击和影响，最后探讨了互联网金融背景下传统金融发展的对策。
【关键词】互联网金融 传统金融 金融创新
互联网金融是建立在大数据、云计算等新一代信息技术基础之上的一种崭新的金融创新模式，其充分利用了互联网所具有的「平等、开放、协作、共享」的特征来开展金融服务，从本质上来说，互联网金融是一种基于互联网思维的金融脱媒行为，具体表现为技术脱媒、渠道脱媒、信息脱媒和客户关系脱媒。
一、互联网金融产生的背景
（一）互联网快速普及，线上消费成为习惯
国内的网络基础设施建设不断完善，互联网技术飞速发展，在智能移动终端和移动互联网快速渗透的推动下，互联网快速普及，截止 2014 年底，中国网民数量攀升至 6.49 亿，互联网普及率超过 47%，其中手机网民数量激升至 5 亿。同时随着二维码、移动支付、4G 网络的崛起，人们可以使用手机随时随地在网上完成消费，加之电商价格战带来的巨大实惠，更多的人们习惯于在线上完成消费。
（二）互联网技术实现信息畅通
金融的实质就是实现资金在不同主体的流通，而这种流通是会产生成本的，体现在金融中介的利润、税收和薪酬等方面，这是由于信息在不同主体间的不对称造成的。而互联网技术的进步，实现了信息的自由流通，减轻了信息不对称的程度，尤其是通过云计算、大数据、搜索引擎、移动支付等通道，人们可以不再需要通过金融中介来获取资金供求信息而直接在互联网完成交易，此时就削弱了金融中介的职能，交易成本大幅降低，提高了金融市场的效率。此外，互联网企业积累的流量数据记录了个人和企业的消费习惯、收支情况、人际关系等多方面信息，这就为互联网企业构建消费者信用评价体系提供了充分的资料。
（三）金融服务需求方的有力推动
由于传统金融机构利益最大化的经营方式，其面向客户主要为大、中型企业或者财力雄厚的个人，在大单业务中实现较大的收益。而小、微客户由于数量多而资金少，导致业务有较大的成本而收益微薄，因此金融机构尽量避免这类群体，将资源倾向于大客户，造成小、微客户的金融服务极度欠缺。小、微客户对金融服务的需求，成为互联网金融产生的强大内在推动力。
二、互联网金融的业务模式
2013 年被称为「互联网金融元年」，互联网金融产品不断推陈出新，以余额宝等网络理财产品、第三方支付、P2P 网贷和众筹融资等模式为代表的金融产品受到市场推崇，普惠金融作为一个新概念开始进入人们的视野。在此，对互联网金融的几种典型模式进行分析。
（一）第三方支付
所谓第三方支付，就是一些和产品所在国家以及国内外各大银行签约、并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台。在通过第三方支付平台的交易中，买方选购商品后，使用第三方平台提供的账户进行货款支付，由第三方通知卖家货款到达、进行发货；买方检验物品后，就可以通知付款给卖家，第三方再将款项转至卖家账户。以支付宝、财付通为首的互联网型支付企业，它们以在线支付为主，捆绑大型电子商务网站，迅速做大做强；以银联商务、快钱、汇付天下、易宝、拉卡拉等为首的金融型支付企业，侧重行业需求和开拓行业应用，第三方支付模式是互联网金融发展的最普遍模式。
（二）P2P 网贷
P2P 网贷（peer to peer lending），「是指通过第三方互联网平台直接进行资金借贷的资金融通行为，是一种个人对个人的直接融资模式。」这种贷款模式直接跨过传统金融中介，资金的需求方在网络平台上公布自己的信息及借款额，而资金的出借方通过在网络平台上筛选借款人最终达成借贷协议，且资金出借方可以从网络平台上清晰的追踪到资金的使用情况及还款情况。该模式需要配备相对发达的征信体系，能够提高社会闲散资金的利用率，从而一定程度上促进经济的发展。
（三）大数据金融
大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或者是从大数据资产中快速变现的能力，因此，大数据的信息处理往往以云计算为基础。
（四）众筹
众筹（Crowd funding），是指「项目发起者利用互联网的社交网络传播特性，集中大家的资金、渠道筹集资金的一种融资方式，主要是采取团购 + 预购的形式向网友募集项目资金。」众筹的运作流程大体包括三个参与者，即项目发起人、项目投资者和众筹网站平台。一般是由项目发起人在网站上发布自己的创意或者项目，另附自己的个人信息作为担保，网站也对发起人进行一定程度的审核，随后由项目投资者阅览项目的说明，若是感兴趣就可以对项目进行注资，一般情况下每个人投入的资金都不会是大数目。而网站也会设定项目筹资的规则，即每个项目都会设定筹资的金额目标和天数，若是在规定的时间内筹集到了设定的目标，那么这个项目就会成功，若是没有在规定的时间内完成筹资目标，那么这个项目就是失败的，所筹资金会返还到投资者手中。
三、互联网金融的优势分析
互联网金融模式有三个核心部分，即支付方式、信息处理和资源配置，这使得互联网金融模式具有支付便捷、交易成本低和资源配置效率高的竞争优势。具体来说，有下三方面的优势：
（一）成本优势
金融业是提供资金融通的服务业，在经济运行中，其发展规律就是不断向交易成本降低的方向发展。在交易中，由于互联网金融可以及时获取供求双方的信息，并通过信息处理使之形成时间连续、动态变化的信息序列，并据此进行风险评估与定价，这对传统金融无疑是一个相当大的挑战，在供需信息几乎完全对称的情况下，互联网金融模式形成了「充分交易可能性集合」，使得资金供需双方的交易成本大幅度下降。
（二）客户服务口径扩大，解决长尾客户的优势
在互联网金融模式下，大数据和云计算使得互联网金融产品的研发成本和运作成本很低，产品多样化可以满足不同消费者的金融需求，并且互联网强大的搜索功能和快速传播进一步扩大了产品的潜在市场容量。尽管每个小微客户的资金不多，但是互联网企业的成本更低，这使得「长尾」市场得到很好的发展。
（三）应用大数据，解决金融风险管理的优势
互联网金融强大的数据收集、数据分析和行为跟踪能力能够逾越一般财务报表，有效地调查、监督客户的还款意愿和还款能力，有效地甄别异常状况，这在技术上解决了市场信息不对称的问题。互联网金融基于互联网数据挖掘技术不断创新征信手段，降低交易成本、提高交易效率，更重要的是能有效控制金融风险。
四、互联网金融对传统金融发展的影响
互联网金融的发展使得传统金融业面临「脱媒」危机，信息已不再是可以垄断的「稀缺资源」。第三方支付、P2P 网贷、众筹融资等模式不断向传统金融业务领域渗透，对传统金融业的发展模式、经营理念、服务方式和产品创新等方面产生了重大而深远的影响。
（一）互联网金融改变传统金融行业的价值创造和价值实现方式
当前，利差仍然是传统金融行业的主要收入来源，客户主要是对贷款有稳定需求的大企业以及高端零售商，安全、稳定、低成本和低风险是客户的基本诉求。然而，在互联网金融模式下，目标客户类型发生了改变，客户的消费习惯和消费模式已有很大不同，其价值诉求也发生了根本性转变，这使得传统金融行业的价值创造和价值实现方式被颠覆。同时，市场参与者更为大众化和普及化，中小企业和社会公众都可以通过互联网参与各种金融交易，社会分工和专业化被大大淡化，而那些能为客户提供快捷、低成本服务的新兴金融机构有了广阔的发展空间。
（二）互联网金融导致商业银行支付功能边缘化
互联网金融模式下的支付方式是以移动支付为基础，其通过移动通信设备、无线通信技术来转移货币价值以清偿债权债务关系，进一步加速金融脱媒，使传统金融企业的支付中介功能边缘化，并使其中间业务受到替代，第三方支付之手伸向了银行的核心业务，且在电子支付领域取得了优势地位。这一变化，无疑对传统金融行业的支付功能及盈利模式产生巨大影响。
（三）互联网金融重构现有融资格局
互联网金融搜索平台为资金供需双方提供了一个机会发现的市场，同时现代信息技术大大降低了信息不对称性和交易成本，双方对对方信息基本实现完全了解，资金中介将被忽略，取而代之的是资金信息中介。互联网金融模式不仅可以达到与直接融资和间接融资一样的资源配置效率，而且还能大幅减少交易成本，因此，互联网金融在服务中小企业融资及个人消费贷款等方面具有独特的优势，致使现有金融格局呈现出重构局面。
五、互联网金融背景下传统金融发展的对策
（一）构建互联网思维，主动迎合消费者需求
传统金融业要意识到互联网金融模式的发展趋势是不可避免的，要充分认识到互联网技术的重要性，积极吸纳互联网技术来改造金融产品，甚至与互联网企业进行合作创新。其中必要的一点是传统金融机构也要推出一站式的网上金融服务平台，突出简便性和标准化，使得人们能够随时随地的在网上进行金融业务的办理；此外，互联网金融模式面向的金融长尾市场突出在满足不同消费者的个性需求，这必将改变消费者的消费行为以及金融需求方向，因此传统金融业要主动迎合消费者的需求特征进行产品开发，巩固客户基础。
（二）完善行业支付解决方案，巩固大客户市场的主导地位
虽然互联网金融模式抢占了小微客户的市场，但是传统金融业在大客户以及对公金融业务上的地位是不可撼动的。这是由于大客户和对公业务需要的是支付的安全性和时效性，以及大规模资产的管理业务，而第三方支付体现出的延迟支付的优势在这个领域体现不出来，也就无法对传统金融业形成威胁。但是传统金融业要吸取第三方支付快速发展的经验，针对不同客户的特点提供专业化和个性化的支付解决方案，牢牢把握住大客户和对公业务的市场。
（三）加强与第三方支付平台的合作，实现业务优势互补
目前互联网金融模式中的第三方支付取得巨大发展的根本原因就是其延迟支付的功能，主要覆盖的是网络消费市场，但是制约第三方支付发展的一个重要原因就是第三方支付平台的资金流转和结算业务最终也是通过传统金融机构进行的，因此，传统金融机构可以利用这个优势与第三方支付进行合作，共享信息资源，借助第三方支付将服务链延伸，实现业务的优势互补。
最后，传统金融行业应密切关注互联网金融的发展动向，转变发展观念，以开放的态度加强与互联网企业的跨界合作，将自身完善的风险控制体系、规范的操作模式和丰富的业务种类与互联网金融大数据等科学技术有机结合，实现优势互补，在互联网金融的创新和发展中努力实现「双赢」，最终促进整个金融体系安全稳健地发展。
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作者简介：张向春（1982-），男，汉族，湖北荆州人，任职于重庆人文科技学院，研究方向：经济学。
作者 张向春