保险公司资金运用控制的研究分析

【摘要】随着保险市场的进一步开放和竞争的愈加激烈，如何有效运用保险资金及其控制是企业亟需解决的一个重要问题。本文在调研的基础上，阐述了保险公司资金运用及其控制相关的涵义，分析了我国保险公司资金运用及其控制的现状，指出其中存在的问题，在此基础上提出了改善资金运用及其控制的基本对策，并对未来发展与改进方向进行了展望。

【关键词】保险公司 资金运用 控制

随着保险业的发展壮大和保险功能在现代经济社会中的不断演变，保险资金运用具有越来越重要的意义。保险公司由「十一五」初期的 93 家增加到 146 家，保费收入由 4931 亿元增加到 1.47 万亿元，总资产由 1.5 万亿元增加到 5 万亿元。保险资金已成为中国金融市场的重要力量，保险资金运用的重要性日益突出。保险资金运用在对资金的安全性方面具有严格的要求，面对市场价格风险、信用风险、利率和汇率风险、违法违规风险等各种资金风险，保险公司应加强资金运用控制的有效性，从而保证保险资金运用的安全性、流动性和收益性。

一、保险资金运用控制

保险资金运用是指以保险公司为主体的机构利用自身经营活动中保险资金收支的时间差，将暂时闲置积聚起来的各种资金以有偿返还方式投资于国家规定的渠道，从而使保险资金保值增值，扩大承保和偿还能力以便获取更大经济效益的活动。

根据 2010 年 8 月 31 日开始执行的由中国保险监督管理委员会主席办公会审议通过的《保险管理暂行规定》，「保险资金是指是指保险集团（控股）公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金及其他资金」。保险资金运用的基本原则为安全性、收益性、流动性。保险资金运用的三原则是相互联系、相互制约的关系。保险公司经营的特殊性决定了其资金运用首先要保证安全性和流动性，在此基础上追求收益以增加利润。

保险公司利润主要来自三个方面——利差、费差、死差。

利差是指保险条款预定的利率与保险公司实际投资收益之间的差额。利差主要来源于资金运用。费差是指保险条款预定的费用和保险公司实际发生的费用之间的差额。死差是指保险条款预期的赔付额与实际的赔付额之间的差额。

二、保险资金运用控制现状及问题

随着我国经济、金融和保险业日臻成熟，保险业聚集资金的功能得到了较为充分的发挥，保险资金运用的总体发展形势良好。随着新《保险法》的实施，保险资金运用渠道也得到进一步加宽。但需要指出的是，目前我国保险资金运用过程中，仍然存在一些问题。目前保险资金运用方面主要存在以下问题：

（一）保险资金法律层次过低。我国保险资金运用法律框架在法律层面，只有全国人大制定的《保险法》中一条规定；在行政法规层面，国务院没有任何规定；在部门规章层面，保监会根据保险法的授权条款制定了大量的具体管理办法。

（二）保费粗放型增长埋下风险。保费收入增加过快是中国保险市场面临的问题之一，但是我们的增长却是粗放型的，资金成本很高，很多保险公司资金成本在 5% 以上，于是要求的资金回报就会很高，资金回报要求高，可能会导致激进的投资方式。

三、加强保险资金运用控制的主要措施

（一）提高保险资金法律层次

针对保险资金运用法律层次过低的问题，建议制定保险公司投资法（法律）或保险公司投资管理条例（行政法规），从而提高保险资金法律层次，使违规者的法律责任承担彻底。

（二）改变保费增长方式，降低资金成本

最近几年保费的增长是粗放式的，建立在高资金成本的基础上。应尽量降低资金成本，不要只求收益率，应慎重选择投资方式，逐步加强保险资金风险管理水平，加强保险公司投资专业人才队伍建设。

（三）提高监管能力，完善相关法律法规

应提高监管技术含量，实现监管手段现代化，加强监管创新，实现全天候、零距离的实时在线监管，同时，还要根据经济周期的变化，及时调整投资的比例。在保险资金的监管和管理的问题上，还需进一步明确相应权利责任，同时完善对保险公司和资产管理公司的管控能力方面的法律法规。

（四）加强与其他金融机构合作

在保险资金的不动产及股权投资中，应重点加强与金融机构之间的合作，并借助其他金融机构的优势，实现投资目的，管控投资风险。通过与其他金融机构的合作，可以在一定程度上解决上述问题。

（五）考虑资金运用与产品销售的匹配

尽量考虑资金运用收益的压力，提高公司对这方面的研究能力，同时保险公司在销售产品时充分考虑营销成本，从而提高收益与成本的匹配程度。

四、结论及展望

在复杂多变的后危机时代，我国宏观经济实现了平稳增长，保险市场则保持了往年迅勐的发展势头，在保费规模上又创新高。保监会表示，「十二五」期间将研究出台保险资产融资融券办法和衍生产品管理办法，适时调整保险资金投资政策，稳步推动保险资金投资不动产、未上市股权，鼓励保险资产管理产品创新和开拓第三方资产管理业务。下一步，要完善有关投资政策，修订债券投资办法，完善境外投资实施细则。展望未来，在政策与相关法律条令不断完善的新形势下，保险公司不断加强内部与外部风险控制，建立一支经验丰富的优秀投资团队，资金运用做到「三性合一」，定能使资金运用效益大大提高，利公司，利人民，利国家。

参考文献

[1]何惠珍.保险理论与实务[M].北京：高等教育出版社，2008.

作者简介：涂景钧（1987-），男，汉族，江西省南昌市人，研究生，会计硕士，江西财经大学会计学院会计硕士专业，研究方向：公司理财学。

（责任编辑：刘影）

作者 涂景钧