中外绿色金融发展现状分析
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一、绿色金融：背景介绍
绿色金融提出的背景一是环境保护，二是可持续发展。世界银行对环境问题非常重视，早在1970年首次设立环境事务顾问，关注环境问题。1972年在瑞典斯德哥尔摩举行联合国人类环境会议，会议通过了《联合国人类环境会议宣言》，叙述了对环境问题的看法和态度，规定了保护环境，特别是保护自然资源的要求。1992年在巴西里约热内卢召开联合国环境与发展大会，通过了两个文件：《里约环境与发展宣言》规定了国际环境与发展的27项基本原则；《21世纪议程》是关于森林问题的原则声明。会议签署了联合国《气候变化框架公约》和《生物多样化公约》两个公约。1992年的大会对环境保护是一个标志性事件，此后减排一直成为世界各国关注的焦点。1997年的《京都协议书》是《联合国气候变化框架公约》的补充条款，其目标是将大气中的温室气体含量稳定在一个适当的水平，进而防止剧烈的气候改变对人类造成伤害。
加强环境保护，实现经济社会的可持续发展已经成为人们的共识。可持续发展概念首先出现于1972年在斯德哥尔摩举行的联合国人类环境研讨会上。1980年国际自然保护同盟的《世界自然资源保护大纲》也认为必须研究社会的、经济的以及利用自然资源之间的关系，以确保全球的可持续发展。1987年，世界环境与发展委员会出版《我们共同的未来》报告，将可持续发展定义为：既能满足当代人的需要，又不对后代人满足其需要的能力构成危害的发展，系统地阐述了可持续发展的含义。1989年联合国环境发展会议专门为可持续发展的定义和战略通过了《关于可持续发展的声明》。1992的《21世纪议程》文件是一个前所未有的全球可持续发展计划，它包括减少浪费、扶贫、保护大气、海洋和生活多样化以及促进可持续农业的详细提议。2001年11月，世界银行发布了该行历史上第一份《做出可持续的承诺——世界银行环境战略》报告，该战略基本目标是促进人们把环境的改善作为发展和减少贫困战略。
二、绿色金融：国内外绿色金融实践
绿色金融实践出现较早，1974年，前西德就设立了世界上第一家环境银行。1991年波兰也成立了环保银行，重点支持促进环保的投资项目。1992年联合国环境规划署与世界主要银行和保险公司成立了金融机构自律组织，其宗旨是可持续金融理念的推广和普及，督促金融机构可持续发展。1995年联合国环境规划署出台了《联合国环境署保险业环境举措》，1997年发布《银行业、保险业关于环境可持续发展的声明》。《举措》与《声明》是国际金融机构开始系统实施环境管理体系的标志，也是签字银行或保险公司对环境和可持续发展的公开承诺。1998年，在四川成都召开的“面向21世纪全球金融发展国际研讨会”上，首先提出了“金融可持续发展”概念，以金融的可持续促进经济社会的可持续发展。2003年6月，国际金融公司与世界著名金融企业共同发起了“赤道原则”，这是商业银行在自愿原则的基础上，在项目融资方面全面地考虑环境因素的国际金融行业基准，并为项目融资中环境和社会风险评估提供了一个框架。2006年重新修订的赤道原则，对原有内容进行扩充和提升，扩大了适用范围，该原则成功应用于融资实践，确立了项目融资环境与社会评审的最低行业基准，它已经成为国际银行间的公约。
我国是较早关注信贷对环境影响的国家，1995年发布了《关于贯彻信贷政策与加强环境保护有关问题的通知》，要求各级金融机构将信贷发放与保护环境资源、改善生态环境结合起来，银行发放贷款考虑环境保护和污染防治的影响。2001年3月，中国证监会发布了《公开发行证券公司信息披露内容与标准格式第一号——招股说明书》，要求首次公开发行股票的公司，其编制招股说明书要具有环境保护的内容。2001年6月，国家经贸委、中国人民银行等八部委联合发布了《关于加快发展环保产业的意见》，该意见指出发展环保产业是我国国家产业政策之一。2007年7月，国家环保总局、中国人民银行和银监会三部门联合提出了《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》。它要求各金融机构依据国家环境政策和产业政策，鼓励对开发、利用新能源项目提供资金支持，对从事低碳经济生产、绿色制造和生态农业的企业或机构，提供优惠贷款，而对三高行业限制发放贷款。2007年12月，环境保护部和中国保监会联合发布了《关于环境污染责任保险的指导意见》，标志着我国环境保险制度的建设已开始启动。2008年2月，环境保护部会同银监会、保监会、证监会等金融监管部门相继推出绿色保险、绿色证券、绿色金融等新政，绿色金融成为人们普遍关注的焦点。
三、绿色金融：赤道原则下国内绿色金融的发展
截至2011年5月1日,巴林阿赫里联合银行(AUB)宣布采纳赤道原则,全球赤道银行数目现已突破72家。“赤道原则”(Equator Principles)原名“格林威治原则”(Green-wich Principles),是2002年10月由花旗集团(Citigroup)、荷兰银行(ABN AMRO)、巴克莱银行(Barclays)、西德意志银行(WestLB)等9家银行在参考世界银行(World Bank)环境准则和国际金融公司(IFC)社会政策的基础上共同起草发起的,于2003年5月更名并延用至今。它是一套自愿接受的用以确定、评估和管理项目融资过程所涉及社会和环境风险的金融界指标。2003年6月4日,包括4家主要发起银行在内的7个国家的9家国际领先银行宣布采纳并实行赤道原则。目前,赤道银行的成员国主要分布在欧洲和北美等发达国家和地区,其中欧洲共34家(占47%)、北美12家(占17%),这能够反映出经济发展水平同社会風险管理与环境保护之间相互影响和相互制约的关系。
2008年10月31日,兴业银行宣布采纳赤道原则,成为全球第54家、亚洲第四家、中国首家赤道银行。兴业银行始终重视自身的社会责任,在国内银行业界一直走在前列。2006年5月,兴业银行与国际金融公司(IFC)就中国公用事业能源效率融资项目(CHUEE)签署一期合作协议,在国内首家推出能源效率贷款——“绿色贷款”,帮助国内企业进行能耗设备改造,开展节能环保项目。2007年10月兴业银行派员出席在澳大利亚墨尔本举办的联合国环境规划署全球圆桌会议,签署了《金融机构关于环境和可持续发展的声明》文件。2007年11月,兴业银行与国际金融公司(IFC)、国家发改委资源节约和环境保护司、国家发改委能源研究所在北京共同举办了2007“节能中国”高层论坛暨“绿色信贷”创新研讨会,会上兴业银行主张支持节能减排,并在国内商业银行中率先提倡开展“绿色信贷”。截至2008年12月末,兴业银行累计发放节能减排项目贷款86笔,金额33.04亿元人民币,可实现每年节约标准煤324.42万吨,年减排二氧化碳1373.1万吨。
在赤道原则背景下，2007年7月30日中国环保总局、人民银行、银监会三部门也联合提出了我国的“绿色信贷”(green-credit policy)政策,即《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》。其主要目的是为了遏制高耗能、高污染产业的盲目扩张,要求各商业银行要将企业环保守法情况作为审批贷款的必备条件之一,对未通过环评审批或者环保设施验收的新建项目,金融机构不得新增任何形式的授信支持,对于各级环保部门查处的超标排污、未取得许可证排污或未完成限期治理任务的已建项目,金融机构在审查所属企业流动资金贷款申请时,应严格控制贷款。
“绿色信贷”的推出,是从源头上切断高耗能、高污染行业的经济命脉和资金链条,从而遏制其无序发展和盲目投资的现状,以解决环境问题。然而,赤道原则要求银行对贷款项目在生命周期内进行全过程的监督和审查,参与项目环境与社会绩效管理,与企业共同承担风险。
在福建永安华电贷款项目中,兴业银行辅助企业制定出《行动计划》,包括建立社会与环境管理体系、制订员工职业安全操作手册、加强煤尘、灰尘、脱硫系统石灰粉尘等生产性粉尘控制、评估项目对被征地农民生计的影响、评估被拆企业的现状及其原有工人现状等共计17项行动措施。在签订合同中,又将《行动计划》及有关环境与社会风险管理要求作为合同条款,由企业承诺在约定的时限内完成。银行通过季度检查,对项目开展贷后环境与社会风险监测。通过严格执行赤道原则,银行与企业之间形成了良性互动和沟通机制,提高了企业环境与社会风险管理水平,实现环境、社会效益与经济效益相结合,从而创造出一种共赢的可持续经营模式。
四、绿色金融：中外绿色信贷发展对比分析
绿色信贷主要指银行在信贷方面控制对环境可能产生不利影响的项目和支持有利于环境保护的项目贷款。国内外银行的绿色信贷实践有明显差异，下面以两家国有大型商业银行、两家综合型股份制商业银行及两家外资商业银行为例，进行比较分析。如图所示：
五、绿色金融：未来展望
通过国内外银行业绿色金融实践的比较分析，国外一流的银行实现了绿色办公考核指标量化管理，项目评审遵守赤道原则，积极采纳碳原则，制定了详细而周密的环保计划，并通过碳交易等金融产品的创新与服务，提供巨额资金支持环境保护，将金融服务、金融产品创新与环境保护有机结合起来，促进了经济社会的可持续发展。我国虽然于1995年出台的信贷政策起就开始关注环境保护，但由于我国经济面临产业结构优化，经济结构的调整，处于工业化中期，商业银行既要承担增强国力，又要承担关注民生的历史使命，这大大地限制了绿色金融在我国的实践。
如何量化自身经营对环境的影响，采用何种方式使信贷资金的使用与环境保护有机结合，如何通过绿色金融创新产品为环境保护提供支持，怎样制订详细环保计划加强环境保护，是我国银行业在未来的发展过程应该关注的重点，也是探索未来我国银行业综合发展模式的重要举措。
项目基金：本文为首都经济贸易大学科研创新项目（项目编号：CUEB2010020）《我国商业银行实施绿色金融的效益分析及发展途径研究》的阶段性研究成果。
作者 杨晶