信息论思维解读互联网金融的发展

【摘要】近年来，互联网金融发展迅勐，对传统金融产生了一定的冲击。本文利用信息论思维剖析了互联网金融大发展的原因，并明确指出互联网金融的低成本、高效率、高速度根源于介质（资金的载体）的改变，金融相关信息的产生、获取、变换、传输、存储、处理、显示、识别和利用随之发生了颠覆性的变化。这些变化促成了互联网金融的井喷式发展。

面对互联网金融的大发展，传统金融从业人员应该分清楚信息层面的变化和实物层面的不变，坚定信心，抓住信息层面之变化，把握金融发展趋势，获得更好的发展。

【关键词】互联网金融  趋势  介质  信息处理方式  信息  实物

彭博社数据显示，全球第一的 P2P 网贷平台——Lending Club，其市值已赶超 97% 的美国上市银行。在国内，P2P 行业也已步入高速发展期，据第一网贷资料显示，2014 年全国 P2P 网贷成交额 3283.64 亿元，较 2013 年增长 267.90%。

2013 年 6 月 13 日，余额宝上线，从 0 到 2500 亿用时 200 天，2500 亿到 5000 亿用时仅 60 天，目前用户数量 8100 多万，已成为全球第七大基金。定期宝、活期宝、收益宝……互联网金融以其低成本、高效率、高速度、广覆盖为优势，发展如火如荼。

互联网金融大发展的原因何在？

从信息论角度去解释这个问题，我们必须要引入一个概念——介质。介质是指信息传输的载体，互联网金融之所以能够低成本、高效率、高速度、广覆盖，主要原因是货币的载体——介质变了。网络世界里，货币的载体是电子数据，而不是纸质钞票。

例如，同样是处理一百万的资金转移，如果介质是纸质钞票，那可能是一万张百元钞票的转移；如果是电子介质，那便只是电子数据的变化。从成本角度比较，纸质钞票无论是清点、运输、保存、验证真伪、交付等各环节都是有成本的，而电子数据的变化只是需要一根网线，成本几乎为零。从速度上比较，实物的转移耗时费力，而电子数据转移的速率可能高于 100Gbit/s。只要有网络覆盖的地方，通过安全的网络数字化技术，处理同样的资金量，效率提高可能是千万倍的。

由于介质的电子化，金融相关信息的产生、获取、变换、传输、存储、处理、显示、识别和利用均发生了颠覆性的变化，使资金转移支付变得简单、融资更加便捷、风险控制的成本降低、人们对金融产品和服务的要求更高，最终整体推动了互联网金融的大发展。

第一，资金转移支付变得简单。互联网技术不发达的时代，资金存取、支付、投资等的处理工作主要是靠人工，信息处理成本是很高的，所以投资金额的起点一般要求 5 万、甚至 100 万。

随着互联网技术的发展，货币介质电子化将信息传输的成本几乎打到了零，通过网银、余额宝、第三方支付平台、微支付等互联网金融手段，资金转移支付的处理变得简单、快捷、起点更低且成本低廉。支付的便捷又为投资和消费带来便利。余额宝最低 1 分钱即可投资，据统计，70% 的余额宝投资者的投资金额均低于 1 万元。

第二，融资更加便捷。互联网金融为投融资双方搭建了信息交流的平台，减少了中间环节，拓展了融资的渠道，降低了融资的成本。以 Lending Club 为例，投资人可以通过 Lending Club 在线寻找到可靠的借款人，贷出款项并获取更高的回报，而借贷人通过 Lending Club 可以在线获得更低利率的贷款。投资人和借贷人通过该平台可以大大减少双方的交易成本和复杂性。

互联网技术的发展，主要由计算机处理，操作流程完全标准化，客户不需要排队等候，业务处理速度更快，用户体验更好。如阿里小贷依托电商积累的信用数据库，经过数据挖掘和分析，引入风险分析和资信调查模型，商户从申请贷款到发放只需要几秒钟，日均可以完成贷款 1 万笔。

随着社会信用体系的建立、法律法规的健全和互联网技术的进步，企业及个人融资相关的互联网金融发展空间巨大。

第三，风险控制的成本降低。在国内互联网不发达的时期，风险控制的主要措施是用实物抵押、项目负责人员实地调查等。考虑到实物拍卖和处理的成本，一般不可能做太小的贷款。

互联网金融控制风险主要是利用大数据分析法对客户信用分级、辅以各种各样的模型、技术算法进行测算，最终把整体坏账率、违约率控制在一定范围内。这种风险控制可以不需要实物抵押、甚至不需要实地考察，成本更低。以 Lending Club 为例，该公司利用各种技术算法和风险测评，将放贷的主要目标集中在那些高信用等级的贷款人群上，并将潜在风险高的贷款者其对应的还款利率提的较高，有效地降低了违约风险。

第四，人们对金融产品和服务的要求更高。随着互联网的发展，人们对产品、服务要求更快、更便捷、更低价、更个性化、更高品质。而互联网金融的便捷、高效、低价和个性化是传统金融无可比拟的。通过互联网金融，人们可以足不出户购买到投资起点低、收益高、个性化的金融产品和服务，投资成本几乎为零。

「得民心者得天下」，互联网金融用自身的优势征服了众多消费者的芳心。互联网金融的发展势不可挡。

互联网金融的大发展，对传统金融未来构成了一定的威胁。面对互联网金融的来势汹汹，传统的金融行业从业人员该如何应对呢？互联网金融真的会颠覆一切吗？

从信息论角度看，信息（information）是客观事物状态和运动特征的一种普遍形式，信息与客观事物有着本质区别。例如，我们可以一秒钟之内把一张照片发到美国了，那么有没有可能把人一秒钟之内运到美国去呢？信息和实物是两回事。一张照片发到美国去，发的不是照片本身，而是信息。一秒之内是可能的，更短的时间也是有可能的。但是把人移到美国去，那是实物的移动，并不是瞬间能够完成的。不能把信息和实物弄混了。

互联网金融的颠覆性只是体现在金融信息处理的成本、方式和方法等信息层面，并不能也不会颠覆金融本身。变的是信息的处理方式、方法，不变的是资金融通的本质。

传统的金融行业从业人员应该积极研究和学习信息在产生、获取、变换、传输、存储、处理、显示、识别和利用等方面的变化，与时俱进，学习利用信息层面的变化，抓住信息之变，顺应时代发展。

当然，互联网金融有其不足之处。现阶段中国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还有待配套，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。同时，信息传输中的安全问题也不容忽视。

传统的金融行业从业人员在把握信息之变的基础上，结合自身的金融专业知识，充分利用互联网金融工具的同时，扬长避短，便可立于不败之地。

参考文献

[1]周锚着.信息论思维：互联网时代的生存法则.出版时间，2014-7-1.

[2]唐世伟，刘贤梅.信息论.出版社：哈尔滨工程大学出版社.

[3]傅祖芸.信息论.出版社：电子工业出版社出版时间：2007 年 05 月.

[4]凤凰网.

[5]环球老虎财经网.

作者简介：赵巧敏（1983-），女，汉族，河北宁晋人，毕业于中国地质大学市场营销专业，在首都经贸大学金融学院金融专业 1201 班就读在职研究生，任职于中国银河证券股份有限公司，研究方向：金融学。

作者 赵巧敏