对宁夏能源金融发展的 SWOT 分析及对策建议
作者【摘要】能源是整个社会经济运行的基本动力，能源的可持续发展对促进经济可持续发展和维护国家安全有着极其重要的意义。随着经济全球化、金融全球化的发展，能源金融一体化逐渐成为国际金融发展的新趋势。本文将结合宁夏的资源优势、宁东能源基地的国家「十二五」能源规划的政策导向和新的经济发展条件（中阿经贸、内陆开放试验区等）以及金融行业的支持来分析宁夏能源金融的发展现状、存在问题和未来发展对策，对于找出一个适合宁夏特色发展能源金融的模式具有重要意义。
【关键词】能源金融 SWOT 分析
宁夏作为西部能源比较丰富地区之一，境内煤炭资源、太阳能、风能资源得天独厚，形成以煤炭、电力为主导，石油天然气为辅，水电、风电、火电和太阳能等新能源作为补充的能源开发利用格局，能源产业已是宁夏经济发展的重要支柱产业。
一、宁夏能源金融的发展的 SWOT 分析
（一）宁夏发展能源金融的优势（Strength）
宁夏回族自治区处于内蒙、甘肃等风力资源丰富区域，属于全国太阳能辐射的高能区之一，具有丰富的风能、太阳能等新能源资源，风力发电方面，参与开发企业 18 家，建成、在建及开展前期工作的风电规模达 238 万千瓦，其中建成风电 67.8 万千瓦。太阳能光伏发电方面，参与开发企业 28 家，建成并网发电和在建规模处于全国前列。宁夏自治区将按照新能源产业发展规划的要求，到 2020 年实现风电装机 500 万 KW、太阳能发电装机 200 万 KW 的奋斗目标[1]。
在传统能源方面由国家能源局主导「金三角」能源开发规划。宁夏作为一个小省区，但是煤炭资源相对富裕，具有水资源和土地资源优势，煤田已探明储量 270 多亿 t，在全国排第六位，占到全区已探明储量的 87%，是国家重点发展的 13 个大型煤炭基地之一。在陕甘宁三省交界地带已探明的天然气田是我国迄今探明的世界级特大型整装气田，到 2015 年煤炭产能达到 1.1 亿 t、煤转电 1600 万 KW、石油炼化 1000 万 t 项目及煤制油 410 万 t 的计划。
在产业政策方面，作为「十二五」规划之一的宁东能源基地列入全国大型煤炭基地、煤化工产业基地、国家循环经济试点园区和西部地区六大优势产业基地之一，批准了宁东煤田 4 个矿区总体规划和煤制油项目前期工作。国家开发银行把宁东基地列为全国重点扶持项目。届时总投资将达到 2055.66 亿元，全部项目建成后，新增工业增加值约 297.6 亿元，并拉动其他行业形成产值 897.39 亿元，为宁夏能源金融的发展提供发展空间。
（二）宁夏发展能源金融的劣势（Weakness）
1.融资方式单一。宁夏能源金融尚未形成多层次、多方位的能源市场服务体系，资本市场的功能未能得到有效发挥，尤其是股票、债券等融资渠道还没有成为能源企业发展资金来源的主要途径。
2.金融资金的投放失衡。由于新能源企业属于新领域，其投资风险较大，资本一般会选择那些高回报率、低风险的已有能源产业进行投资获取最大收益，进而对新能源产业的支持力度明显不够。由于宁夏地方商业银行资金实力有限，对新能源的支持显得力不从心。
（三）宁夏能源金融发展所面临的威胁（Threat）
1.在经济环境的威胁方面，宁夏的地理位置决定了其与东部地区的经济差异，而能源产业与经济周期的相关性很大，能源产品供求周期性变化较大。
2.在金融技术层面上，宁夏经济信息较为闭塞，金融支持能源发展的路径单一。在能源信贷投放结构上，能源金融在建立两者的互动关系的同时，宁夏信贷资源向能源产业过度倾斜，便会形成一条深度依赖的银行-能源产业资金链，若资金链条中的任一环节出现问题，不仅会危及到两大产业，甚至可能影响到宁夏整个经济环境的平稳与均衡。
3.介入威胁。宁夏能源产业自主创新能力相对较弱，其原因是多方面的，缺乏有力的金融支持是关键所在。在投入-产出这个时间过程当中，银行信贷时间长，风险大，成本高。所以，能源金融不仅是能源和金融发展中的战略问题，也是现代经济发展中的核心问题。
4.外在威胁上，宁夏的煤炭产量只有 6800 万 t，与鄂尔多斯的 4.3 亿 t、榆林的 2.75 亿 t 相比，根本不在一个数量级，产能远远落后于其余两地。
（四）宁夏发展能源金融的机遇（Opportunity）
1.与内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林共同形成能源「金三角」。宁东能源基地的国家「十二五」能源规划的政策导向和自治区政府的政策倾斜以及财政资金的投入力度的加大，将有力助推宁夏能源产业的发展。
2.在新的经济发展条件下，在新一轮西部大开发历史性机遇面前，宁夏将借中阿经贸论坛平台，形成中国与阿拉伯国家和穆斯林地区在能源、金融等领域中双向交流的「宁夏渠道」。
3.宁夏设立内陆开放型经济试验区，以加强同阿拉伯和周边国家的能源和金融等领域的联系。在毗邻地区合作圈，发挥宁蒙陕甘毗邻地区共同发展机制作用，以能源化工金三角开发、唿包银经济区建设和陕甘宁革命老区振兴为契机，重点深化宁夏与三省区在能源、化工、冶金、金融业及资源综合利用等领域的交流合作。
二、宁夏能源金融的发展平台构建
（一）完善宁夏发展能源金融的政府平台
首先，政府职能部门在市场经济中充分发挥宏观调控作用，利用有效的产业政策引导能源金融市场持续健康发展。政府通过地方财政来支持能源金融建设，以地方财政作后盾，凭借国家信用发行地方能源建设债券，通过制度创新和产业政策支持加大相关债券的发行力度，用于宁东能源基地等重点能源项目的开发和利用。
其次，政府应积极引进风险投资进入地方能源金融的发展中，在宁夏现有金融基础上适度引导民间资本进行能源投资，并在税收、财政贴息等方面给予优惠，在充分发挥民间闲置资金作用的同时使能源金融实现多方参与；地方政府还可以通过设立专业的能源投资基金带动整个金融市场的良性发展。
第三，尝试采用新的融资模式。（1）采用 BOT 融资模式为新能源项目融资，为大型能源项目筹建资金的同时，可以有效分散政府风险，吸引投资方持续投资，符合新能源项目发展的特点。（2）推行 PPP 融资模式。在「互利」的前提下，政府要与合作各方共担融资风险，在能源项目公司的银行贷款中充当担保人角色，并利用政府便利为能源项目的建设提供支持，在项目建设中发挥各自的优势实现「共赢」。（3）采用项目租赁融资模式。能源企业能以自身财产和营业收益作为保证与金融租赁公司订立租赁合同，实现全部融资需求的同时也在税费中给企业带来减免，而金融租赁公司具有追索权且完全拥有能源项目的控制权。
第四，在能源项目调整过程中，政府可以推广 EMC 担保贷款模式。针对传统能源工业高耗能，高污染的特点，政府在在调整这一产业结构时，可以推行这种减少能源成本的财务管理方法。
第五，在能源产业上，规范宁夏新能源资源配置，开发宁夏新能源产业集群，创建适应宁夏新能源产业发展所需的良好融资环境，推动新能源产业发展。政府要加强产业政策与信贷政策的协调性与对接性，利用财政资金的杠杆作用及时向金融机构传递宏观调控意图，增强信贷政策与财政政策的综合效益。
（二）加强金融对宁夏发展能源金融的支持力度
1.商业银行应加强信贷管理。商业银行整合各方面因素综合评估产业持续盈利能力和风险抵抗能力，制定有效的风险防范和能源产业的风险提示制度，不断创新金融服务和金融工具，在服务上向专业化、个性化、综合化转变，加强自身金融服务水平，开发针对能源企业的中间业务，引进先进财务结算系统为能源企业的经营提供科技支持，不断贴近市场需求。
2.保险领域，应加快能源项目保险步伐。保险公司应该开发设计符合宁夏能源企业需求的配套险种，将职业责任险、履约保证保险等险种引入能源金融领域；在能源的运输、生产、销售等整个流通过程中分类开发属于各个流通环节的险种，以满足能源业在整个链条中的需求，建立完善的担保体系， 建立政府主导的风险防范担保机构。
3.建立产权交易市场和投资基金市场。发挥各产品在宁夏能源金融中的作用，地方政府可以申请建立一批专业能源基金，以支持宁夏地方能源金融发展，拓宽能源企业的融资渠道，加快宁夏能源金融发展步伐。充分发挥金融的媒介作用，以资本和产权为纽带，鼓励能源企业走购并重组的道路，组建大型集团公司，使金融资本与能源产权有机融合，实现产融的高效结合。
（三）加强宁夏能源企业自身建设
宁夏能源企业应充分利用资本市场， 扩大直接融资渠道。符合上市条件的宁夏能源生产企业可以通过证券市场和债券市场进行融资；能源企业要注重自身的金融人才引进培养和科技投入，实现企业产业的升级换代，加快新型能源产品的研发速度；利用国家、自治区的能源产业政策优势，拓宽宁夏能源进出口渠道，参与海外能源资本运作，为自身发展构建金融支持与服务平台；积极参与国际能源期货市场，实施「走出去」战略，实现宁夏能源产业的可持续发展。
参考文献
[1] 付俊龙，赵红.宁夏能源金融风险控制的动力机制对策研究[J].宁夏大学学报，2007（09）.
[2] 王希宁.试论资源开发导向的陕甘宁革命老区能源金融发展研究[J].金融经济，2011（03）.
[3] 徐坤.低碳经济背景下商业银行金融业务开展的有效应对措施[J].金融天地， 2011（30）.
[4] 李彬.我国新能源融资分析[J].经济研究， 2010（01）.
作者简介：张晓凤（1964-），辽宁人，北方民族大学经济学院教授，硕导，研究方向：民族地区投融资理论与政策。
（编辑：刘影）
作者 张晓凤