第三方网络融资服务：商业银行的机遇与挑战
【摘要】近年来，随着网络的普及以及金融服务的创新，互联网金融服务逐渐发展起来。作为互联网金融的一种新兴业态，网络融资服务商利用互联网平台，秉承「只服务、不放贷」的经营理念为个人和企业提供在线融资服务，在一定程度上缓解了小微企业融资难的问题。对商业银行来说，这种新型的融资渠道是一把「双刃剑」，一方面为银行进一步开展小微企业信贷业务带来广阔空间；另一方面也在深刻地挑战着银行传统中介职能及与客户的关系等问题。当前，传统商业银行亟须全面审视网络融资对其带来的积极与消极影响，把握网络融资带来的机遇，并针对挑战采取相应的策略，唯有如此，才能在竞争中处于主动地位。
【关键词】第三方网络融资服务 商业银行 信息不对称 小微企业融资
一、问题的提出
现阶段，小微企业的融资问题始终是阻碍其自身发展、困扰政府及监管机构的一个难题。商业银行是小微企业资金的主要来源渠道，但据全国工商联（2013）调查数据显示，95% 的小微企业很少与商业银行发生借贷关系。小微企业融资难的核心在于信息不对称（鲁政委，2012），商业银行出于规避风险的考虑不愿或不敢向其提供资金，从这一角度来看，如果不从根本上解决信息不对称问题，小微企业融资难的问题也就很难得到解决。
2010 年 7 月，中国人民银行、银监会、证监会和保监会联合发布了《关于进一步做好中小企业金融服务工作的若干意见》，提出推动中小企业贷款网络在线审批，建立审批信息网络共享平台，进一步改进和完善了中小企业金融服务。政策的出台在金融服务创新方面起了推动作用，因此以高效率、低成本着称的网络融资的出现无疑成为「草根阶层」的「救命稻草」。随着网络信息技术的发展与国外网络融资平台成功运营的影响，网络融资服务在我国正成为一种新型的金融服务业态并迅速发展起来。
二、第三方网络融资服务
（一）第三方网络融资服务的内涵
网络融资服务是近年来从国外引入中国的，对其概念学术界还未有统一的界定。通过总结各类第三方融资与贷款平台提供的服务可以得出：第三方网络融资是为资金供需者提供服务的，这种服务以互联网为平台，平台通过对银行金融机构、非银行金融机构及社会资源的整合，结合安全、快速、便捷的业务操作，为融资双方搭建信息桥梁，从而达到资源的合理配置。资金需求者只需通过在线填写企业或个人基本信息、融资需求信息等资料，借助网络中介服务的平台提出融资申请，经资金供给者（个人或金融机构）审核批准后向其发放贷款。
（二）第三方网络融资服务平台类别
当前我国提供第三方网络融资服务的机构众多，并且由于监管的缺乏使得它们的发展良莠不齐。随着前期的市场检验和洗牌，优胜劣汰的自然规律使得当前的网络融资行业变得更加成熟和专业，目前已形成了多种模式并存的服务平台：以宜信为代表的 P2P 网上借贷平台；以阿里巴巴为代表的第三方电子商务企业网上融资服务平台；以政府为背景的网上融资服务平台；以全球网为代表的纯粹第三方网上融资服务平台。表 1 从各平台代表企业的服务群体、运营机制、平台特点等方面比较几种网络融资服务平台的异同。
（三）第三方网络融资服务的特点
以上所述的融资平台，他们的运营机制、平台特点等尽管不同，但与传统金融相比，他们均具有以下几方面的特征。
1.创新性。与传统银行提供的融资服务相比，网络融资服务作为传统融资与现代网络技术结合的产物，不受时间和空间的限制，能够在很大程度上解决融资双方信息不对称的问题，从而能降低融资成本、提高融资效率，满足中小微企业和个人的资金需求。这是金融服务创新的一种表现形式，也是金融制度的一种创新。
2.独立性。第三方网络融资平台既不是买家也不是卖家，而是作为独立的第三方给融资双方提供一个集信息收集、整理、输入输出为一体的平台，这种独立的平台必须保持边界清楚、权责清晰，才能保证融资双方的公平性与合法性。
3.数据化。在这大数据的时代，互联网的加入使得网络借贷平台具有了强大的数据信息积累与挖掘能力。P2P 借贷平台、电子商务企业等第三方网络融资服务商在满足借贷双方资金需求的同时，还积累了大量客户信息数据，构成了庞大的金融数据平台。这些数据可以转化成资金需求者的信用、风险承受能力等指标。
三、第三方网络融资服务带给商业银行的机遇与挑战
（一）第三方网络融资服务带给商业银行的机遇
1.能够解决商业银行与企业间存在的信息不对称问题。在这数据为王的时代，信息显得非常重要。银企之间的信息不对称需要从双方的角度来考虑。对银行来说，小微企业的财务状况不透明，信息披露不充分，再加上目前小微企业的信用评级体系发展的还不完善，银行很难获得有关潜在客户信誉度的信息。对企业来说，小微企业难以了解银行的贷款额度、资金价格及审批流程等情况，这种信息不对称造成了当前小微企业融资业务很难大规模开展。第三方网络融资服务商的出现可以有效的突破信息不对称这个难题。作为融资者和银行之间的信息中介，第三方网络融资服务平台既可以将小微企业的信息和信用资料进行整合，又能够展示金融机构的审批流程、融资产品等情况，以此实现了信息的无缝式对接。如第三方电子商务平台阿里巴巴拥有 30 多万家企业的信用数据库，包括交易数据、客户评价等内部数据，以及纳税、海关等外部数据，通过建立网商信用体系，阿里巴巴把大数据代表的商誉转化为银行认可的商业信用，在一定程度上解决了银企间信息不对称的问题。
2.能够降低商业银行服务成本，实现范围经济。在当前「数字化」、「网络化」的时代，第三方网络融资服务平台充分利用互联网带来的「长尾效应」（Long Tail Effect），帮助银行实现范围经济。「长尾效应」简单来说就是将经济重心从商品中大批量生产的「短头」向多品种小批量的「长尾」转移。在长尾模型坐标中，长和短代表的是品种的多少，头和尾形容的是数量的高和低。①
如图 1，长尾（Long Tail）所体现的区域即我国的小微企业，短头（Body）区域代表大中型企业。在商业银行服务小微企业的过程中，长尾效应所体现的是对银行进行信贷业务秉承的「二八法则」的颠覆，实质是挖掘被二八法则忽略的 80% 的价值，即对单个企业赚很少的钱，但是赚更多企业的钱。我国的小微企业数量众多，资金需求总量大但个体需求数量小，银行通过传统的信贷流程服务小微企业的成本是高昂的。根据银监会的一项调查数据显示，商业银行信贷部的一个信贷员每天最多接待 10 个客户，业务人员对客户的资信进行审查评估，并履行一系列繁琐的审批手续，审批流程往往超过 20 天，这在时间、人员方面都是很大的浪费。贷款新规将银行的贷款全流程细分为九大环节 ②，环节多的目的是为了做细工作、责任到岗位，然而银行没有必要在每一个环节上都亲历亲为。如果银行与第三方网络融资服务商进行合作，把贷款流程中的非核心部分外包给他们，通过网络平台的标准化就可以规范资金需求者的资料填写方式，减少信贷经理的贷前审查工作，这样商业银行在增加服务小微企业数量的同时也不会增加太大的成本，由此分摊在每一个企业的贷款服务成本就相应降低。如与建行浙江省分行合作的全球网，可以帮助建行平均为每个申贷企业完成 2.69 次材料审核，最大限度降低了银行筛选优质企业的成本，增加了银行的收益。
3.能够帮助商业银行拓展业务范围，提升利润空间。近些年来，利率市场化进程的加快与资本市场的快速发展给依赖存贷差的商业银行带来了严峻挑战。对于我国在数量上已超过 1000 万家的小微企业来说，银行信贷仍是他们融资的主渠道，如此丰富的企业资源可以作为商业银行业务的发展空间与利润增长点。商业银行借用第三方网络融资服务平台，把自己信贷业务中的非核心环节外包出去，这样就能解决银企信息不对称等问题，从而使小微企业逐渐成为商业银行服务的新蓝海，也使得小微企业融资业务成为提升银行盈利空间的战略选择。
（二）第三方网络融资服务发展对商业银行形成的挑战
1.改变了商业银行与客户的关系。传统银行秉着以产品为导向、以信贷管理为中心的经营理念来提供营销活动。银行与借款人的关系是银行占据主动和主导地位，借款人处于被动和从属的地位。网络融资的出现使得商业银行与客户的关系发生了质的改变，第三方网络融资服务中介通过对各个银行提供的贷款产品分门别类，便于借款人选择和比较。如全球网专门研发了「贷款产品推荐系统」，这一系统根据借款人的资金需求状况，从多家银行提供的贷款产品中选出最适合的几款供借款者选择，借款人选定之后通过融资平台填写资料、提交申请、等待结果及签订合同，一系列环环相扣、一目了然的流程彻底改善了借款人面对融资产品不知从何入手的局面。这样做的结果是客户居于主导地位，银行丧失了对客户的控制权和主导权。
2.挑战了商业银行金融中介功能。中介作为银行在经济中承担的职能之一，将资金短缺的个人和机构与资金盈余的个人和机构联接起来。第三方网络融资服务发展的时间虽然不长，但已经对商业银行的资金中介和信息中介功能形成了挑战。如 P2P 形式的网络借贷中资金交易双方都是个人，属民间借贷性质，借款人通过在平台自行发布资金需求信息，包括金额、利息、时间及还款方式。借出者根据借款人发布的需求信息，自行决定借出金额，双方实现自助式借贷，资金的供求脱离了商业银行这个媒介。作为商业银行营销渠道的纯粹第三方网上融资服务平台虽然不存在分流银行信贷的能力，但资金需求者的大量数据掌握在他们的手中，银行在借款人的信息方面已经没有了优势，由此加速了「信息脱媒」，使得银行不得不依赖网络融资服务商提供的数据资料。随着网络融资的接受度越来越高，商业银行作为金融中介的重要性将会逐渐降低。
3.挑战了商业银行传统的信贷模式。作为网络融资服务商之一的电子商务平台通过向银行提供企业交易、网商的线上信用行为数据等信息，以期降低银企间的信息不对称，为电商客户提供低门槛的融资服务。但当前银行对这些数据的认可度并不高，银行为了降低风险仍然采用传统的审查手段筛选这些客户，因此最终能够拿到银行贷款的客户只占很少的比例。这种对借款者信用的不同判断成为了银行与电商企业合作的瓶颈。要想获得共赢，双方的信贷模式仍需磨合。
四、商业银行的应对策略
（一）加强与第三方网络融资服务商的合作
银行的人力、财力、技术等资源是有限的，而当前客户的需求越来越趋向个性化、多样化，单个银行很难满足所有顾客的需求。在此背景下，商业银行可以与第三方网络融资服务平台成为合作联盟，方便地获得客户的经营状况、所处行业的情况及资金需求等资料，选出在其风险可控范围内的客户，这样在满足客户资金需求的同时也扩大了银行的市场份额。当然，商业银行在充分利用网络融资服务平台带给银行的机遇的同时，也要注意融合双方的信贷理念，避免企业文化的碰撞。
（二）优化贷款业务流程
网络融资之所以出现并在短期内迅速发展起来，在很大程度上是因为商业银行传统的贷款业务较为繁琐，周期较长，不适合缺乏有效抵押担保及对资金需求「短、频、急」的小微企业。针对第三方网络融资带给商业银行的挑战，商业银行的信贷流程也要因时而变、因势而变。在有效防范风险的基础上，银行可以通过减少审批层级，精简环节，精简流程，实现贷款流程的再造。简化的业务流程可以使贷款业务更加契合小微企业的实际情况，银行的目标客户不应再定位为国有企业、大中型企业，而是为所有客户提供差异化的金融服务。
（三）加大金融创新力度，成立「网络融资业务中心」
中国银监会于 2013 年 3 月 21 日发布了《关于深化小微企业金融服务的意见》，其中第七条提出银监局要引导商业银行研究发展网络融资平台，拓宽小微企业融资服务渠道。因此商业银行除了与第三方网络融资服务商合作，分享他们带来的机遇外，还可以成立自己的「网络融资业务中心」，确立「水泥 + 鼠标」的网络银行发展战略。目前我国银行的网贷业务还未大面积展开，但是我国电子商务的迅勐发展使得网络融资充满了巨大的潜力。以工商银行的「网贷通」为例，这种形式的贷款业务摒弃了传统的以人工为主的信贷模式，通过现代化的网络手段打破了时间和空间上的限制，使借款者可以足不出户的完成贷款申请、审批、提款及还款等一系列服务，非常方便且快捷，特别符合我国小微企业资金需求「短、频、急」的特点。除工行外，多家银行也开始了这方面的探索，如交通银行的「e 贷在线」、宁波银行的「E 家人」等。
（四）建立风险防火墙
传统的金融交易具有的信用风险、市场风险在互联网的介入下会迅速蔓延，与第三方网络融资服务平台合作的银行也会受到波及。由于网络融资服务平台不属于金融机构，目前我国关于第三方网络融资服务平台的监管还处于真空地带，相关法律关于网络融资中借款者、金融机构和第三方平台等中介机构的权利和义务也没有明确划分。因此，商业银行应加强内部控制，建立预警机制，构建与第三方融资机构之间的「防火墙」，密切关注信贷客户的动态信息，加强监测信贷资金真实流向，避免民间借贷风险向银行体系蔓延。
第三方网络融资业务产生和发展的时间不长，短期内对商业银行的影响是有限的，但长期来看这种影响将是巨大而深远的。面对第三方网络融资带给银行的机遇和挑战，商业银行需要做的就是把握住网络融资带来的机遇，通过与融资平台的合作取长补短，将银行本身具有的优势进一步巩固和强化。面对挑战，传统银行也要采取积极措施，通过重新定位目标客户，重塑与客户的关系，来改变经营模式。正所谓变则通，通则久，通过变革实现「银行再造」，传统银行就不会成为 21 世纪行将灭绝的「恐龙」。
注释
① 姜奇平，《长尾战略》，中信出版社，2007 年版，第 10 页。
② 即受理、调查、风评、审批、签约、发放、支付、后管、处置。
参考文献
[1]互联网金融.为商业银行发展带来「鲶鱼效应」[N].上海证券报，2013.
[2]秦成德，麻元元，赵青.网络金融[M].北京：电子工业出版社，2012
[3]网络融资.中小企业融资新捷径[N].浙江日报，2011.
[4]吴晓光.浅谈网络融资业务在我国的发展与监管[J].浙江金融，2011（6）.
[5]冯林.第三方电子商务企业网络融资服务模式[R].杭州：中国电子商务研究中心，2010
[6]姜奇平.长尾战略[M].北京：中信出版社，2007.
作者 孙莉 陈爱华