发展江苏创新型经济必须推动科技与金融高度耦合

　　从世界范围看，每一次技术革命的成功财富化，都必然有金融资本的伴生。因此，技术创新与金融资本成了社会财富创造的两翼。技术创新与金融资本的基本范式是：金融资本家为获取高额利润，迅速投资于新技术领域，继而产生金融资本与技术创新的高度耦合，由此形成技术创新的繁荣和金融资本的几何级数增长。
　　当前，江苏正在努力创造一个适合于高新技术产业发展的、局部优化的环境，以促进创新型经济的发展。因此，创新金融服务方式，推动科技与金融高度耦合将是江苏需要完成的一项重大任务。
　　推动科技与金融高度耦合对江苏创新型经济意义重大
　　科技金融高度耦合对促进和推动江苏创新型经济发展意义十分重大，从近期看，可以缓解创新型经济发展中科技投入短缺的问题，从长期看，可以从高端发挥金融对于技术创新的催化作用。
　　首先，解决高新技术企业融资难的问题有赖于科技金融高度耦合。江苏在创新型经济发展中很注重从战略高度促进高新技术企业的发展，但高新技术企业的发展需要在经营发展的不同阶段获得比较充足的资金支持，这往往不是企业自身所能解决的，而是要靠相应的外部金融服务体系为其提供必要的融资服务。目前江苏大多数高新技术企业还处于创业成长前期，融资难的问题比较突出。因此，通过金融的改革发展与创新，使高新技术企业能够获得必要的金融资本支持，使全省的创新体系能够不断完善，就显得特别重要。通过创新金融服务方式，化解资金瓶颈，可以使更多的中小高新技术企业跨过发展初期的“死亡峡谷”，茁壮成长起来。众多高新技术企业有了过硬的高技术和新技术，又有适当的金融资本支持，就能够实现高新技术的产业转化和大规模生产，最终造就出有巨大影响力的新兴产业或支柱产业，从而带动创新型经济发展。
　　其次，科技金融高度耦合可以增强金融对于技术创新的催化剂作用。金融产业链条中的创业投资和私募股权投资等行业都是金融发挥对科技催化剂作用的关键环节，对中小型高新技术企业和新兴产业成长壮大的意义十分重要。企业在发展的孵化阶段时，很需要创业投资的支持，而中后期则需要私募股权投资在经营、市场、资金和专业方面的支持。在创业投资和私募股权投资辅助之下，企业可以选择上市，也可以到产权交易所交易。一个高新技术企业一旦进入资本市场，其发展便进入了一片新天地，就可以明晰自己的产权价值，吸引到更多的投资者。增强金融对于技术创新的催化剂作用，将对区域创新能力有极大的提升作用。中国区域创新能力报告显示，2001-2010年，江苏省一直位列中国区域创新能力前四名，并且从2009年至2010年连续两年排名第一。近年来，江苏科技孵化器发展迅猛，孵化器数量、面积已分别占全国的1／5和1／4，稳居全国前列。这些突出成绩的取得在很大程度上依赖于金融资本的支持。可以说，如果没有金融与科技的高度耦合，江苏的技术创新必定是缓慢的；有了金融资本的支持，高新技术和新兴产业的发展才会突飞猛进。
　　江苏创新型经济已初步实现科技与金融的“良性”耦合
　　江苏在创新型经济发展中，一直着力避免“非良性”的科技与金融耦合，追求“良性”的科技与金融耦合。江苏科技与金融的“良性”耦合主要体现在科技成果产业化的两个阶段当中：
　　第一阶段是科技成果的研发阶段。这一阶段科技与金融的耦合主要体现在金融对科技的投入上。金融资本在充分评估相关科研活动的经济空间及市场前景的基础上，通过合理的形式，主要是通过创业投资的方式或产业基金的方式投入科技研发项目，促成科研项目的优胜劣汰以及市场化，促进产学研的结合。江苏有不少高新技术企业的技术研发都是在创业投资支持下获得成功的。例如，在苏州工业园，生产磁共振成像产品的苏州朗润科技有限公司在创办之初的2007年得到“中新创投”650万元创业资本的支持，到2010年上半年已完成产品研制，成为国内第一家拿到自主知识产权的高端医学磁共振注册证的公司；致力于用纳米技术替代普通药物注射的纳通生物纳米技术有限公司，获得“软库博辰”百万美元创业投资之后迅速发展，已申请了12项专利，并获得6项国家级专利授权、1项美国专利授权。目前，苏州工业园区的沙湖股权投资中心入驻的创业投资机构已为250家企业提供了股权资金支持。
　　第二阶段是科技成果的转移与产业化阶段。在这一阶段金融资本则充当科技与企业之间的桥梁，以多种多样的形式，在对科技成果进行价值评估的基础上，将科技与企业的发展结合起来，通过促使企业对科技成果的应用与企业自身的发展，使科技成果的经济价值得到充分体现，金融资本也在这一阶段得到科技的回馈。在江苏的高新技术成果转移和产业化进程中，尚德电力稳坐全球最大太阳能电池生产企业宝座，晶硅光伏组件量产转换效率刷新世界纪录，南京云海股份镁合金产销规模全国最大，万国数据成为中国灾难恢复服务外包的领军企业，兰亭集势面对国际金融危机冲击实现跨境电子商务销售逆势增长400％，这些新锐企业的横空出世，身后都有金融资本这一只重要推手。調研显示，江苏在创业板上市的企业，都获得创业资本的支持；在中小板上市的企业，一半以上得益于创业资本。
　　近年来，为了推动科技与金融“良性”耦合，江苏已有效建立以政府投入为引导、企业投入为主体、社会资本广泛参与的多元化科技投融资体系。政府科技投入引导资金保持年均15％以上的增幅；企业研发投入年均增长39％，2010年超过700亿元；大中型企业研发投入强度为1.1％，高出全国平均水平0.2个百分点；创新型企业研发投入强度普遍在3％以上。为确保社会多元化资金投入的大幅度增长，银行发放的科技贷款超过400亿元，江苏金融超市成立10年以来已为高新技术企业和科技同区成功引进各类投资资金近1000亿元人民币。
　　进一步推动科技与金融高度耦合应采取有效的对策
　　对于未来江苏在创新型经济中实现科技与金融高度耦合，我们一方面应该充满瞳憬，另一方面又应该采取有效的对策措施加以推进。
　　——建立科技金融统筹协调机制，完善科技金融政策环境。科技部门应该与金融管理部门共同建立“科技金融协调机制”，以统筹规划科技金融资源，协调制定科技金融政策，营造科技金融高度耦合的良好政策环境。
　　——设立政府创业投资引导基金。引导基金主要通过阶段参股和跟进投资两种形式，扶持商业性创投机构的设立与发展，引导社会资金对高新技术企业进行投资，更有效地打破中小高新技术企业的融资瓶颈。
　　——引导银行资本进入技术创新领域。针对高新技术企业由于难以提供银行认可的抵押物而很难从银行得到贷款的问题，借鉴美国硅谷银行的经验，依据国家有关法规，争取在江苏境内设立各个商业银行的科技支行，对于中小高新技术企业的融资难题进行创新探索。一是创新信贷政策，以更灵活的机制和更高的权限大大降低中小高新技术企业银行融资的准入门槛和融资成本，提高中小高新技术企业的融资成功率和融资效率；二是创新经营模式，通过开展银政合作、银投合作和银保合作，解决中小高新技术企业的资金瓶颈问题。
　　——形成社会创业投资对高新技术企业投入的机制。依靠创业投资发现高新技术企业潜在的技术价值和经济价值，放大金融资本对高新技术企业技术创新活动的催化作用，优化创新型经济中的资源配置。
　　——完善科技融资担保服务体系。针对中小高新技术企业的融资特点，由科技企业融资担保公司推出“天使担保”、“担保期权”、“知识产权质押担保”、“订单／应收账款质押担保”、“政策性拨款预担保”等担保特色产品。
　　(作者系省农科院副研究员)
　　责任编辑：金雯

作者曹庆穗