浅析上市公司虚假财务信息现状及治理措施
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【摘要】财务报告的质量问题直接影响了我国资本市场的健康、有序发展，造成投资人对上市公司财务报告失去信任，严重损害了会计信息需求主体的利益。文章通过对上市公司虚假财务报告会计信息质量及披露的现状、完善上市公司虚假财务报告监管等问题进行分析，进而提出应从完善公司治理机制、推进会计师事务所体制改革等方面建立一套对上市公司财务报告有效的监管机制。
【关键词】上市公司虚假财务信息治理
我国有关的会计法规明确规定了上市公司要及时、真实、充分、公平地向广大投资者及信息需求者披露可能影响投资者决策的信息，这是上市公司必须履行的义务。由此可知：公平、真实、充分、及时的上市公司的会计信息披露对国家、企业、民众都是大有好处的。我国证券市场起步较晚，经过十几年的发展，在上市公司会计信息披露方面取得了很大的成绩，但也存在不少问题。下面就上市公司会计信息披露现状、虚假信息危害及相关对策分析如下：
一、上市公司会计信息质量及披露的现状
相关数据表明我国新兴的资本市场从开始就饱受虚假财务报告的困扰：1992年深圳原野公司案揭开了我国上市公司财务舞弊的序幕，随后相继发生了北京“中诚”（1993）、海南“中水”（1994）、海南“琼民源”（1998）、成都“红光实业”（1998）、四川“东方锅炉”（1999）等上市公司恶性财务舞弊案件。2000年“郑百文”、“黎明股份”、“猴王股份”案件的余震还尚未完全消失，2001年爆发的“麦科特”、“银广夏”、“蓝田股份”风暴更是将上市公司财务舞弊推向顶峰。针对上市公司造假现状，尽管证券监管部门采取了一系列措施，但上市公司财务舞弊案件并没有因此而停止。2004年作为中小企业板首批上市企业之一的“江苏琼花”，上市仅10个交易日即爆出中小企业板首例财务丑闻。上市公司虚假财务报告问题的不断曝光，会计信息造假性质之恶劣，使得我国股票市场自2000年后持续低迷，股价严重缩水，广大投资者损失惨重。在中国证券市场短短十几年中，尽管公司治理结构不断优化，监管制度和监管措施不断完善，但上市公司财务舞弊“寄生”问题始终没有得到有效解决。
二、上市公司提供虚假报告的危害
（一）影响国家宏观经济决策
股市作为经济的晴雨表，上市公司是市场经济的“主力军”。上市公司虚假的财务信息大量存在，将直接影响国家的宏观调控和微观决策能力，扰乱国民经济的正常运行。
（二）造成国有资产流失，国家利益受损
在虚假财务报告的掩护下，有些上市公司通过国有股减持等形式，转移、私分和侵占国有资产；有些上市公司避开国家有关部门的监管，借助隐瞒收入等手段，造成国家税款的流失，甚至于给腐败滋生提供温床，败坏了社会风气，导致国家利益受损。
（三）破坏市场经济秩序，打击投资者的信心
上市公司业绩可疑，直接引发信任危机，虚假财务报告的普遍存在，破坏了市场经济秩序，更是打击了投资者的信心。
三、上市公司提供虚假信息的原因
（一）有关法规、制度不完善
迄今为止，规范我国证券市场的根本大法《证券法》虽然已经出台并实施，但有些规范仍然采用“試行”、“暂行办法”的形式，明显带有过渡色彩。同时也体现了与国际惯例不断接轨的原则，但随着证券市场的扩大，现行会计制度中有些规定仍有些滞后，与国际会计准则不一致，跟不上我国证券市场向国际化迈进的步伐，不利于我国企业在国际资本市场上融资。
（二）会计信息披露不规范
现行会计信息披露制度不规范，散见于各种规定之中。而我国目前制定上市公司信息披露法规的有关机构过多，令出多门，管理不统一，从而导致上市公司会计信息披露缺乏统一性。
（三）上市公司会计行为不规范
上市公司会计行为的不规范，造成了其披露的会计信息的质量不高。具体表现在：企业管理当局出于经营管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿披露详细、真实的信息，低估损失、高估收益，这方面的信息造假行为在当前我国证券市场上屡见不鲜。再者上市公司运用不恰当的会计处理办法，提供带有明显误导性的财务报告，以粉饰经营业绩，在我国证券市场上亦不乏其例。很多公司在招股说明书和上市公告书中过高的披露虚假盈利预测信息骗取股东和社会公众信任，成为我国证券市场的一项痼疾。
四、相关治理措施
（一）加大股票市场监管力度
加大对股票市场的监管力度，可以使流通股大股东通过操纵股价而获利的能力大大降低。加大股票市场的竞争力度可以分为场内竞争和场外竞争两个方面。场外竞争表现为股票与其他投资渠道如国债、企业债券、期货等的竞争。通过加强场外竞争，可以在股票市场的信誉较差时，使投资者转向其他的投资渠道。场内竞争是指通过放宽公司上市的条件，大幅增加上市公司的数目，从而加强上市公司之间的竞争。通过加强场内竞争，投资者可以选择的股票增多，使那些出具虚假财务报告的上市公司的股票股价下降，最终被淘汰出证券市场。
（二）完善上市公司法人治理结构
所有权与经营权的分离，必然导致上市公司的投资者与管理层存在着严重的信息不对称。为解决信息不对称所带来的负面影响，国际上通行的做法是完善公司治理结构，通过权力分配、权力制衡和信息披露机制，迫使管理层释放信息，均衡信息分布。
（三）加强独立董事在上市公司董事会中的作用
一般来讲，独立董事的客观性、公正性要强于一般的董事。因此加强独立董事在上市公司董事会中的作用，一方面可以加强企业内部的自律和监督，另一方面可以较好地抵御来自上市公司外部的压力，防止由于外部压力引起的企业出具虚假财务报告现象的发生。
（四）加大对中介机构监管
针对外部监督不力的情况，建议加强对社会中介机构的审计和监管。中国注册会计师协会要加强对注册会计师的审计进行再监督，定期或不定期地对注册会计师的审计进行抽查，以更好地督促注册会计师严格按独立审计准则规定的程序和方法执行。建议修改有关法律法规，使审计机关对中介机构的监督不仅有建议权，还要有披露权、控告权和处理权。
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作者简介：何原，硕士，济南市国有资产投资有限公司，财务主管,会计师。
作者 何原