上海中小企业融资渠道的调查分析

【摘要】中小企业在经济发展中扮演着十分重要的角色，它的发展需要强有力的金融支持。本文选取 47 家上海中小企业作为研究对象，根据其资金需求对其采用的融资渠道采用问卷调查的方式收集数据进行分析，从而发现上海中小企业融资渠道的一些显着特征。

【关键词】上海 中小企业 融资渠道 调查

一、引言

世界各国都非常注重中小企业的生存和发展，在美国，中小企业被称为「经济的嵴梁」；日本专门制定「没有中小企业的发展就没有日本的繁荣」的政策方针；韩国称中小企业为「经济增长的发动机」。根据相关的统计数据，中国的中小企业占企业总数的 98% 以上，在创造就业机会、完善市场经济、增加居民收入和国家财政收入等诸多方面发挥着不可或缺的重要作用。但是由于我国的市场经济尚处于刚刚起步的阶段，缺乏金融体系的支持和法律法规的保障，从而使得中小企业在发展过程中遇到融资难的问题在所难免。上海的中小企业也同样面临着各种困难，其中融资难的问题尤其突出。这不仅制约了上海中小企业的发展，同时也影响了整个上海乃至全国的经济发展。因此研究中小企业融资难的问题，能够为中小企业走出困境，蓬勃发展起到关键的作用，具有十分重大的实际意义。

二、问卷调查的设计

为了更深入地了解上海中小企业的融资现状，本文在上海私营经济较为发达的一些地区针对一些中小企业的现状以及融资状况进行了调查，发放问卷 50 份，实际收回的有效的调查问卷为 47 份。样本企业行业分布为批发业 16 家，零售业 4 家，工业企业 7 家，住宿和餐饮业 8 家，软件和信息技术服务业 10 家。样本企业营业额在 2000 万 ～5000 万有 24 家，营业额在 5000 万 ～10000 万有 14 家，2000 万以下营业额的有 7 家，而 10000 万以上营业额的 2 家。样本企业从业人数 50 人以下的有 18 家，50～100 人的有 22 家，100～200 人的有 6 家，200 人以上的有 1 家。根据我国的《中小企业促进法》及《中小企业划分标准》中对于中小企业的界定标准，可以确定这 47 家样本企业都属于中小企业的范围，是本文的研究对象。

企业的融资一般包括企业的内源融资和企业的外源融资这两种融资途径。内源融资是指企业通过留用未分配的利润、折旧基金和资本公积金等方式筹集资金，在本次问卷调查中通过企业自有资金一项来反映。企业的外源融资包括来自金融中介机构的贷款、企业间的商业信用、通过公开市场发行股票等。在本次问卷调查中通过银行贷款、其他企业贷款、民间借贷、政府政策性贷款、海外金融机构、资本市场筹措以及其他途径等项目来反映。问卷调查中企业的资金需求主要涉及日常资金需求、固定资产以及大规模投资的需求以及紧急资金的需求三个方面。

三、问卷调查的分析

通过对回收的调查问卷进行数据整理后，我们不难得出上海中小企业融资渠道的一些基本情况和特点：

（一）上海中小企业主要依赖内源融资

本次调查的 47 家样本企业，无论是日常资金或是固定资产和大规模投资资金以及紧急资金的来源，所有企业都会使用到内源融资。在与这些企业进一步交流时，在他们在有资金需求时，首先想到的和采取的都会是内源融资；只有在内源融资无法满足资金的需求，即资金无法周转的时候才会采用外源融资。出于对外源融资的风险及成本的考虑，企业首先采用内源融资的融资策略也是非常普遍的现实选择。

（二）银行贷款并未成为外源融资的主导力量

在外源融资的选择方面，从被调查的 47 家中小企业的情况来看，仅仅在日常资金的融资上，银行贷款占据了较大的份额，呈现出以银行贷款为主，民间借贷为辅的特点。但即使是日常资金的融资，选择银行贷款也只有 14 家，占样本总体的 29.8%。在固定资产和大规模投资资金的外源融资渠道选择方面，银行贷款和其他企业借款及民间借贷相差不多，选择银行贷款的有 9 家企业，占样本总体的 19.1%。而在紧急资金的外源融资渠道的选择方面，47 家样本企业竟然没有一家选择银行贷款，而全部选择了民间借贷，占比高达 100%，选择向其他企业借款也占了 35 家，占比高达 74.5%。银行贷款所需要的繁琐的中间过程，各种资料的提供以及抵质押担保的落实让急需资金的中小企业客户望而却步，不得不选择资金成本虽高但获得资金过程相对简单的民间借贷。

（三）被调查的中小企业的融资渠道相对狭隘

被调查的 47 家中小企业的融资渠道还是相对集中和传统的。总体来说，被调查的 47 家上海中小企业融资渠道还是局限在了银行贷款和民间借贷，对于政府政策性贷款、海外金融机构贷款、资本市场筹措以及其他途径等方面数据均显示为零，说明上海的中小企业虽然身处上海这样一个国际金融中心，但是也并没有相应获得一些优先的融资渠道，更不要说一些创新的融资渠道选择，例如融资租赁以及资产证券化等。

四、结论与不足

通过对上海部分中小企业融资渠道的调查分析，目前中小企业获得外部资金的渠道非常有限，这从一定程度上制约了上海中小企业的可持续发展，迫切需要政府给予强有力的金融支持。但是本研究的存在的不足是数据样本的采集具有一定的地域性，而且所采集的样本企业数量也相对较少，具有一定的局限性。但对调查数据的分析尽量做到客观，使其具有一定的代表性。

参考文献

[1]钮明.中小企业融资难成因分析[J].金融理论与实践，2005（1）.

[2]于春玲.市场化运作缓解中小企业融资难[J].中国金融，2012（2）.

[3]潘永明.中国中小企业融资路径创新[J].云南社会科学，2012（1）.

作者 单亚玲 苏旻昊