制约民营企业融资的因素分析及应对策略研究
【摘要】当前，我国的民营企业虽然发展迅速，但其在进一步的扩大过程中，常常会遇到资金短缺和融资困难问题。在这样的背景下，本文结合 2011 年韶关民营经济总体发展情况，对制约民营企业融资的因素进行深入的分析，并提出了相应的应对策略。
【关键词】民营企业 制约因素 应对策略
一、引言
众所周知，民营企业对我国当前的经济发展做出了不小的贡献，而伴随经济市场化的持续加深，民营经济将会对国民经济发挥更加积极的作用。[1]虽然当前为了促进民营经济的快速发展，已经制定出了比较多的宏观政策，但据调查报告表明，很多的民营企业还是存在资金缺口这一情况。民营企业融资困难已经成为其业进一步发展的瓶颈。而对于其融资困难的原因，实业界以及理论界已经有了很多的探讨。从目前的研究来看，更多的是从金融机构的角度来对其展开讨论的，而从企业自身角度进行讨论的比较零散，多数只是停留在对其现象的描述。[2～3]下面结合韶关民营经济总体发展情况来对制约民营企业融资的因素进行深入的分析。
二、韶关民营经济总体发展情况
根据韶关市政府发布的《2011 年全市民营经济发展概况》有关数据显示：2011 年，我市民营经济增加值累计完成 384.67 亿元，同比增长 13.3%，占全市 GDP 的比重达 47.3%。其中，第二产业累计完成增加值 126.91 亿元，同比增长了 22.4%。全市民营工业增加值累计完成 105.29 亿元，比增 22.2%。其中规模以上民营工业增加值累计完成 57.54 亿元，同比增长 37.8%。民营经济总量得到了壮大。另外，我市民营企业发展也稳步增长，据调查，2011 年全市登记注册的私营企业达 8833 户，同比增长 12.3%；注册资金 186.71 亿元，同比增长 21.5%。对社会贡献方面，民营经济发挥的力量也正逐步加大，据调查，2011 年全市来源于民营经济的税收 23.7 亿元，比上年同期增长 10.8%。其中，来源于民营经济的地税税收为 7.82 亿元，占全市地税税收总额的 18.7%，增长 16.1%；来源于民营经济的国税税收为 15.88 亿元，占全市国税税收总额的 24.5%，增长 8.4%。此外，民营企业也是扩大就业的主渠道之一。其提供大约 76% 的就业岗位，不但使得大量的城市职工得到安置，同时也吸收了不少农村的剩余劳动力，有效地使农村剩余劳动力的转移以及其就业问题得到解决，对保证社会的稳定以及经济的发展起到了一定的作用。民营经济已成为促进韶关经济社会发展的重要力量。
三、制约民营企业融资的因素分析
（一）企业的自身因素分析
主要有以下几点：
1.经营管理以及其财务管理没有进行规范。大多数的民营企业都是以家族和合伙制等的方式发展经营起来的。这使得即使在股份制的企业里，普遍的存在一股独大以及股权高度集中现象。而这样，会使得企业在其运营过程中缺少有效的监督。大股东对公司有绝对的控制权利，这样就影响了企业的经营活动以及其重大的决策，很显然，这会降低企业信息的可信度，导致了投资者对企业的信用产生担忧，同时也使得中小投资者的利益难以得到保障，进一步阻碍了民营企业的融资。
2.民营企业的信用不好。在当前体制下，不少经济政策和法规都存在一点不太适应的缺陷，对于外部而言，是难以获得相关企业内部的真实信息。这样便会使得银行与投资者以及企业间的信息不对等，导致逆向选择和道德风险问题的出现。
3.民营企业的本身实力弱。大多数的民营企业集中于劳动密集型行业和传统的制造业上，其具有规模小和获利能力不稳以及企业的前景不明等弱点，这也使得其整体的实力不强。
（二）外部环境的相关因素分析
其主要因素如下：
1.有关的法规以及经济的政策对民营融资有限制。我国的主板证券市场主要是扶持国有的大中型企业来进行上市融资，并且《公司法》也严格对股份有限公司进行了规定，尤其是在申请股票上市和公司的股本以及开业时间等方面的条件。众多的民营企业受到了此种条件的限制，所以它们就会被股票市场拒之门外。而对于债券市场，如果要发行其公司的相关债券，那么其就必须符合净资产以及债券信用评级等方面较为严格的规定。
2.民营企业的融资信用环境不佳。当前，我国的社会信用体系仍然滞后，所建立信用数据系统之间仍然是相互封闭着的，缺少较为完善的信用评估机构以及对没有强有力的对中小企业的信用状况进行必要的监测。信用体系的不完善，在一定程度上对中小企业的融资活动产生影响。比如有的企业缺失群体信用，盛行所谓的机会主义，没有长远的发展目标。在财务方面上，人为地去操纵利润比较多，导致其财务信息严重的失真，以及其经营的信息透明度也非常的差，有的只是出于其短期的利益而考虑，这些都使得其整体的形象不好。
四、应对策略
（一）政府和监管当局方面，要真正成为市场公平的维护者
在制度安排、政策支持等方面应给予中小的民营企业扶持：一是要加强对中小型企业权益的维护力度，尊重和接受其合理的诉求；二是在财政上加大对其的支持力度，如对税费进行减免，以及对其进行风险补偿；三是强化信用系统的建立；四是推进信用担保制度的建立；五是对其搭好资本市场的平台，建立起用产业引导基金和风险基金等，不断地对企业的结构调整进行必要的引导，加强其技术的升级发展。有关监管者应从货币的政策以及其监管的政策等方面体现出差异化，从而解决掉结构性的问题，此外，还要加快民间借贷立法，规范和引导民间资金进入融资市场。
（二）加快企业的制度建设
健全企业的治理结构，提高民营企业者的素质是解决融资困难的重要途径。促进民营企业制度的现代化和实现合理化治理，也需要民营企业者积极地去改变管理模式，吸收现代企业的制度以及管理的方式，对其产权进行改革，把财务制度不断地进行规范，建立起可以真正反映企业本身的营运模式，并在运营中形成确有成效的监督模式。
（三）对信息的披露制度进行完善
在不涉及商业机密下，公开经营的业绩与其财务信息，主动积极的配合有关的管理部门，让银行尽可能多地掌握其信息，减少贷前的调查成本。另外，其应在社会的整体范围之内建立起自己的信用，强化其信用体系的法制保障和其信用激励或惩罚机制建设，从而建立起多层次的法规制度来确保其社会的信用程序。
（四）加强自我实力
对于传统制造行业的民营企业和劳动比较密集的行业，一定要把自身处在产业链的低端以及产品的附加值比较低的情况去除掉，加强建设自己的品牌，进行名牌策略。要创造名牌，必须要寻求清晰的品牌定位，提供优质的产品和完善的服务，建立企业的良好信誉以及形象，突出自身品牌的核心价值，持之以恒地执行品牌战略，提高其企业的核心实力。
（五）拓展筹资渠道
当前，债券融资以及银行贷款等的融资的方式，对民营企业的融资有一定程度上的限制。因此必须对民营企业的融资渠道进行合理的拓展。对股票市场的融资，已有措施，从中国创业板启动以来，它已经给民营企业的融资提供了一种新的渠道。然而公开地去发行股票，并且要在创业板上进行上市，这对大多数的民营企业而言，其所受的条件要求太高，不能满足它们的需要。所以，要加大力度发展专给中小型企业服务的银行，如设立中小型企业的政策性的银行等。
（六）转变观念，打破所有制上的歧视
缩减民营企业的贷款手续，增强其和银行之间的合作。对于民营企业的贷款，应与国有的企业享有同等的待遇。当前，资本的经营已经获得了不少企业的普遍重视，所以要加大力度去鼓励和支持民营企业用兼并以及收购等的运作方式，来实现其产权的重组，以获得企业的更远发展。
（七）银行应成为市场繁荣的推动者
银行必须改变观念，提高自身的创新意识以及对社会的责任感。其总体的思路主要有以下几点：
1.不断地对信贷产品与制度进行创新，从流程审计、准入门槛、产品定价等方面从小微企业实际情况出发，创新业务产品，真正符合小微企业经营发展需要，且能确保符合条件的小微企业能贷得到款。
2.针对小微的企业设立专门的业务机构，对其辅以相应的配套资源，并单独的对其进行考核及管理。
3.健全激励与约束机制，让银行的各级机构、人员都有积极性去开拓小微企业业务。
五、实例
以工行为例，近年来工行韶关分行对小微企业贷款支持力度不断加大，不仅在金额总量上快速上升，而且在客户数量上确保让更多的企业惠及其中。2012 年以来，我行继续加大对小微企业的支持力度，从资金配置上，从产品推广力度上，从审批效率上都对小微企业融资进行全方位配套服务。截止 2012 年 5 月 31 日，我行累计向 226 户小微企业发放贷款 18.23 亿元，较去年同期增长 22.52%，其中：网贷通 44987 万元，比 2011 年同期增长 80.38%，小额便利贷 3014 万元，比去年同期增长 28.26%，工商物业贷 17417 万元，比去年同期增长 67.35%。
六、结束语
随着我国社会经济的迅勐发展，民营企业的数量随之得到壮大，然而对民营企业的相关的服务配套却是比较落后的，这在一定程度上对民营企业去发挥自我实力产生了不利的影响。所以，对于民营企业而言，必须要对自我的优势进行强化，积极主动地去减少不足之处，充分利用有关资源，去进行高效的融资，这将会在很大程度上缓解民营企业的融资困难，同时也给其的发展带来积极的促进作用。
参考文献
[1]邝悦华.民营企业融资难的成因分析及解决途径[J].商业会计，2011（05Z）：46-47.
[2]焦婷.民营企业融资难的现状及原因分析[J].东方企业文化，2012（01）：145-145.
[3]]刘玲利.我国民营企业融资问题研究[D].吉林大学，2004：41-45.
作者 朱丽娜