中小企业和民营企业融资难的成因与对策分析

　　【摘要】文章对中小企业和民营企业融资难的成因进行了分析,并提出了相关对策。
　　【关键词】中小企业和民营企业融资难治理结构融资形式
　　
　　一、中小企业和民营企业融资难的原因
　　（一）中小企业和民营企业的治理结构不完善,经营管理水平低
　　自从我国改革开放以来,中小企业和民营企业有了长足的发展,但是问题也不少,主要表现在:1.中小企业和民营企业的内部控制机制不完善,管理制度不健全,产品的生产工艺落后,产品质量不合格、效益低下;2.普遍存在财务管理混乱、信息披露不规范、会计工作不完善等现象;3.始终未能建立起自我发展、自我约束、自我积累的机制,没有长远规划,短期行为很严重;4.中小企业和民营企业信用意识淡薄,偷税漏税,拖欠货款,信誉级别低,影响融资;5.在中小企业和民营企业的改制、重组、破产、倒闭过程中,没有受到应有的监督,甚至出现了人为造成银行贷款的呆账现象。
　　（二）中小企业和民营企业的先天性缺陷导致了贷款成本比大企业的贷款成本高
　　国有中小企业一般是由地方政府出资组建的,企业的治理结构不完善,企业管理受地方政府的干扰比较大。民营企业一般是以血缘关系为中心的家族式企业,代理成本低,甚至没有代理成本,不需要内部监督和内部控制。但是这两类企业发展到较高的层次和规模扩大以后,其先天性缺陷就暴露出来了,如任人唯亲、专横跋扈、官僚作风、家长作风，家族与非家族企业成员之间的矛盾,经理人的亲信和一般职员之间的矛盾,就会变得日益尖锐,诸如此类的缺陷不利于引进优秀人才和先进的技术与管理,使企业难以成长壮大。银行不能通过对其发放贷款,从而建立起优质客户,因此不愿意与之打交道。另一方面,与大企业相比,中小企业和民营企业对贷款的需求特点是贷款要得急、成本高、频率高、数量大、风险大,这样,向银行贷款就更难了。
　　（三）中小企业和民营企业因缺乏相应的法律保護而遭受着体制歧视
　　现在中小企业和民营企业获得资金的主渠道仍然是银行,但是我国在法律上没有对中小企业和民营企业的地位加以明确界定,尤其是缺乏适应中小企业和民营企业的信贷管理办法,这就造成了现在金融机构对待中小企业和民营企业申请贷款问题的处理上表现出很大的随意性,想贷款就贷一点儿,不想贷就不贷。这种待遇上的不公平,必然加大他们的贷款成本和贷款难度,使中小企业和民营企业融资问题雪上加霜。
　　（四）中小企业和民营企业没有直接融资渠道
　　直接融资包括股权融资和债权融资。在股权融资方面，由于我国资本市场还处于发展阶段，企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，中小企业大多在创业期和成长期，很难达到上市门槛。在债券融资方面，由于受发行规模的严格控制，特别是对中小企业融资额度的要求，使得这些企业很难通过发行债券的方式直接融资。再加上中小企业规模小、信用风险大等自身特点，使得中小企业仅有的发行额度也很难完成。
　　二、解决中小企业和民营企业融资难的对策
　　（一）改善中小企业和民营企业的治理结构,提高其资信度
　　中小企业和民营企业必须做好以下工作:一是苦练内功,调整好自身的产业结构,加快技术创新,提升自己的产业层次,提高自己的产品档次,要实现从数量扩张到质量竞争与效益提高的转变,尽快淘汰无竞争力的产品；二是必须不断深化中小企业和民营企业的体制改革,明晰产权,完善企业内部的法人治理结构,转换企业经营机制,不断提高企业的经济效益；三是中小企业和民营企业的共同特点是规模小,要想得到更大的发展,必须走产权主体多元化的发展模式,建立现代企业的规范化管理机制。同时,要积极吸纳社会股本,以利于引进资金、技术和科学管理方法,尽快把企业做强做大；四是重建企业的良好信誉。
　　（二）构建信用担保体系，解决中小企业担保难问题
　　一方面，逐步建立和完善企业外部的中小企业和民营企业征信系统和信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息，表彰守信用的中小企业和民营企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式和经验；另一方面，积极开展企业内部的信用制度建设和普及工作，加强企业内部的合约管理、营销预警、商账催收、财会管理和雇前调查等，对企业经营管理人员开展信用和专业技能培训，培养信用调查分析、评价和监督等专业人才。通过建立企业信用档案、信用评级、企业信用制度等，不断提升企业自身的融资能力。
　　（三）建立和完善为中小企业和民营企业服务的金融支持体系
　　随着世界经济一体化的到来,我国的中小企业和民营企业现在正处于一个新的发展阶段。中小金融机构为中小企业和民营企业服务是一个现实的选择和比较准确的定位,在注重“盈利性、安全性、流动性”经营原则的前提下,构建符合中小企业和民营企业特点的合理、灵活、高效、安全的金融服务体系,真正建立互利合作的银企关系。
　　（四）采取直接融资形式
　　创建中小企业和民营企业的直接融资渠道,主要包括两种方式:一是建立“二板市场”；二是鼓励地方信托投资公司、社保基金等机构投资者对中小企业和民营企业进行投资。
　　（五）地方政府要为中小企业和民营企业融资保驾护航
　　地方政府要利用行政手段为中小企业和民营企业融资工作进行积极干预:一是要建立健全融资方面的法律法规,加大执法力度。二是政府搭台牵线解决融资难。
　　（六）大力发展杠杆收购融资等间接融资方式
　　通过银行的间接融资成为民营企业融资的主要方式。在间接融资方式中，值得注意的是随之近几年来大量的企业兼并、重组，从而导致我们可以利用杠杆收购融资方式。杠杆收购融资是以企业兼并为活动背景的，是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时，以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。在一般情况下，借人资金占收购资金总额的70%~80%，其余部分为自有资金，通过财务杠杆效应便可成功的收购企业或其部分股权。通过杠杆收购方式重新组建后的公司总负债率为85%以上，且负债中主要成分为银行的借贷资金。在当前市场经济条件下企业日益朝着集约化、大型化的方向发展，生产的规模性已成为企业在激烈的竞争中立于不败之地重要条件之一。对企业而言，采用杠杆收购这种先进的融资策略，不仅能迅速的筹措到资金，而且收购一家企业要比新建一家企业来的快，而且效率也高。
　　总之，我国民营企业的融资渠道非常狭窄，不合理的资金结构导致了企业在高风险下运营，非常不利于企业的长远、稳定发展。从我国经济的整体利益来看，必须加强民营企业的风险控制，尽力为民营企业的安全运作、健康发展创造合适的内外部环境。
　　
　　作者简介：牛大山,沧州职业技术学院经贸管理系，讲师，主要研究方向为企业管理及宏观经济研究。
　　

作者牛大山