结合会计利润与现金流量评价企业财务状况
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【摘要】会计利润与现金流量都是评价企业经营状况的重要指标，两者既有区别又有联系。投资者往往更看重会计利润，殊不知现在常常出现许多的企业有较大数额的利润，却无法偿还债务，资金出现严重短缺的情况。只用会计利润去衡量和评价企业的经营状况是不合理的，需要结合企业实际的现金流量情况和会计利润，对企业进行综合评价。
【关键词】会计利润 现金流量 权责发生制 收付实现制
一、会计利润与现金流量的比较
会计利润是指销售收入减去总成本费用后的余额，反映了企业一定会计期间的经营成果，其计量基础为权责发生制。而现金流量则更多站在现代理财学角度，是企业在收付实现制下一定时期的现金及现金等价物的净流入或净流出。
会计利润主要反映的是企业预期的、长期的盈利能力。而现金流量通过反映现金流入流出情况，体现企业短期偿债能力和盈利能力,可以衡量了会计利润的含金量，只有较大的现金流入才能保證会计利润的质量。
企业常常由于要向银行贷款、上市、避税等原因，对会计利润进行修饰，致使会计利润失真。比如滥用会计谨慎性原则，多提资产减值准备；利用关联方交易的漏洞，增加收入；滥用会计计量原则，不严格依照权责发生制确认收入或者成本费用；利用会计政策或者估计变更，进行利润粉饰等等。随着现代经济竞争的加剧，商业信用大量产生，企业销售收入的确定与售收入的实际收回之间可能存在着较大差异，从而导致会计利润和现金流量不符。
相比之下，现金流量显得更加客观、真实：考虑到了意外灾害、坏账、企业债务管理能力等因素，反映了企业的实际收入与支出。较好克服了会计利润信息形成中诸多假设的局限，通过对其进行分析，可以客观地对企业获取现金、短期偿债和利息、股利支付等能力作出评价，提高会计信息质量。
二、相关分析指标、数据
（一）偿债能力分析
传统的偿债能力指标有相应的不足:流动资产中的主要成分存货变现率较差，不能很快转为现金；应收账款的收回没有保障，坏账时时会产生，收账费用的产生也会减少企业所得现金；企业的资产大部分均以历史成本计量，这并不能代表其变现的价值，选取现金流量的相关比率，会更好地反映企业的短期偿债能力。
（1）现金流动负债比
现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债
以经营活动净现金流量为分子，是更加保守的算法，表示企业究竟有多少立即可供偿付流动负债用的现金。
（2）现金负债比
现金负债比=经营现金净流量/负债总额
（二）盈利质量分析
传统的盈利能力分析主要针对毛利率、营业利润率、净资产收益率等。比较全面，但是盈利的质量不能体现，这就需要加入现金流量来进行分析。
1）经营现金净流量/净利润。
2）销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入。
通过分析企业销售回收现金的情况，得出企业销售的质量。
三、结合会计利润和现金流量评价企业财务状况
会计利润和现金流量都是企业财务的展现，综合适用这两个指标，能更好地了解一个企业财务状况。针对权责发生制和收付实现制的差异，可以从以下方面对企业进行分析：
（一）流动资产的周转
流动资产周转期限较短，变现能力较强，如应收账款和存货等。这些在会计上属于资产，但其一旦周转不畅，不能顺利变现，即为沉没资金，对企业的周转并没有起太大的作用。目前我国普遍存在的“潜亏挂账”和“存货积压”现象是造成现金净流量与净利润差异的一个重要因素。在分析时，应集中在应收账款和存货的变现能力上。
（二）非正常交易的发生
为“扭亏为盈”或达到配股条件，不少公司采用非正常交易粉饰报表，提高利润，比如债务重组、进行不必要的关联方交易等等。我们在对这些交易的合法性、有效性、公允性适当关注的同时，也要分析其造成现金净流量与净利润的差异程度，以便对会计利润的实际情况有个更真实的认识。
（三）资本性支出和收益性支出的划分
固定资产的折旧费、无形资产、递延资产的摊销、提取坏账准备等，都能使企业当期费用增加，利润减少，但它们并不导致现金的流出，因此，经常成为企业调整会计利润的手段。
公司自己研发的无形资产在确认时，需要特别注意资本性支出和收益性支出的划分和确认。虽然这部分在会计准则里已经明确说明，但是还是有部分公司将无形资产的研发支出全部计入资本性支出，降低当期费用，从而提高会计利润。
然而不论是资本性支出还是收益性支出，对了现金流量来说影响不多。所以在分析企业财务报表的时候，应该结合这部分的支出来综合看会计利润和现金流量的差异及其合理性。
（四）非货币性的交易
随着我国证券市场的发展，包括上市公司在内的企业出现了大量资产置换、股权交换等非货币性交易。这些巨额资产的交换，没有现金流入，却能确认利润，使现金净流量与净利润差距拉大。
如今会计利润已成为评价企业经营状况、获利水平的重要指标,在企业实务操作中运用广泛，经常用作企业经营业绩的标杆。但是由于企业盈余管理的滥用，会计利润的作用正在逐渐削弱，现金流量反而受到了较大的关注。我们应该通过对会计利润和现金流量的结合和比较，全面的看待和评价企业的财务状况。
参考文献
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[2]刘永霞.会计利润与现金流量的矛盾及其协调.会计之友, 2006,29期.
[3]鲍承荣,王耀华,赵利群.通过现金流量表分析企业财务状况的研究.十堰职业技术学院学报,2008,第21卷第4期.
作者简介：武星南(1989-)，男，汉族，西南财经大学会计学院，研究方向：会计。
作者 武星南