我国利率市场化对商业银行的影响
作者
【摘要】本文通过回顾我国利率市场化的进程，分析我国利率市场化对商业银行提供的发展机遇以及使其面临的重大挑战，最后，有针对性地提出了可操作的措施。
【关键词】利率市场 商业银行 影响
随着我国改革的不断深化，越来越多的社会资源通过市场来进行配置，但是关键要素，即资金的价格——利率却还没有真正市场化，这个问题成为我国进一步发展市场经济、与世界经济协调发展的一个主要障碍。
一、我国利率市场化的进程分析
我国利率市场化改革起步于1978 年改革开放时，迄今已经历了三个阶段。
第一个阶段是1978 年至1988 年。主要侧重于提高利率水平，增设利率品种，完善利率结构，以充分发挥利率的筹集社会闲散资金、增加居民储蓄、加强贷款成本约束和提高资金使用效率等作用。
第二个阶段是1989 年至1995 年。利率开始作为国家调节宏观经济的重要杠杆，中国人民银行作为中央银行加大了对利率杠杆的调控力度，GDP 增长率、通货膨胀率、利率三者之间的关联度逐步增强。
第三个阶段是1996 年至今。利率政策作为中央银行的重要货币政策工具得以频繁和灵活运用，中央银行对金融机构的利率管制逐步放松，商业银行拥有的利率自主权从无到有、从小到大逐步增强。
二、我国利率市场化对商业银行的影响
（一）商业银行在利率市场化中的风险
1.利率风险
利率风险是指由于利率变动而使金融机构的收益或損失不确定性。利率市场化以后，利率风险应该是商业银行面临的最主要的风险。
首先，期限错配风险加大。从我国目前的现状看，商业银行的存贷款期限是严重失衡的，存款中定期存款和储蓄存款占了相当的比重，而贷款中短期贷款则占主要份额。这表明，我国银行业的利率敏感性资产大于利率敏感性负债，利率的下调制约了商业银行的净利差收入，加大期限错配风险。
其次，基本点风险加剧。利差收入目前是银行主要收入来源，利率市场化初期，由于市场竞争加剧，商业银行存贷款利差会有缩小的趋势，加剧基本点风险。
再者，收益率曲线风险提高。长期利率一般要高于短期利率，即收益曲线的斜率为正。如果货币政策的逆向短期操作，短期利率可能会高于长期利率，收益率曲线由正变负，银行的长期未清偿浮动利率贷款的重新定价利率与短期存款利率的利差就会大幅度降低甚至为负。
2.流动性风险
利率市场化使利率水平逐步由市场的资金供给和需求决定，深刻影响企业和个人的融资和理财需求，从而影响商业银行的流动性水平。此外，当银行存在资金利率缺口时，利率的变化将会对银行利率资产和负债产生影响，进而影响到银行的资产负债流动性。
3.信用风险
利率市场化后，当利率水平持续快速上升，特别是存在超高利率时，借款人为了高额利润，会从事高风险活动。从而使信贷市场贷款项目质量整体下降，增加未来违约的信用风险。
（二）商业银行在利率市场化中的机遇
1.利率市场化有利于扩大商业银行经营自主权
利率市场化为商业银行配置资源提供了比较好的基础，在利率市场化的条件下，银行获得了自主的定价权，资金价格能有效地反映资金的供求关系，从而推动经营结构优化和资源最优的配置。一方面，商业银行可以充分地考虑目标收益、经营成本、客户的风险差异等因素，从而确定不同的利率水平，实行优质、优价与风险相匹配和有差别化的价格战略；另一方面，银行可以实施主动的负债管理，优化负债结构，降低经营成本。
2.利率市场化有利于商业银行开展金融创新
利率风险加大商业银行面临的竞争压力，也推动企业与个人客户提升风险管理水平，客观上要求商业银行加快金融创新，以达到规避风险、赚取利润及满足客户需要的目的。
3.利率市场化有利于提升商业银行管理水平
利率市场化能够推动银行更加关注市场的变化，增强风险意识和成本意识，提高商业银行竞争力。在利率市场化的条件下，银行可以将内部的资金转移定价与市场利率有机地联系起来，有利于提高绩效考核与内部资源配置的合理性。此外，依据内部利率确定市场定价，也有利于银行减少内部纵向的差别，有利于降低管理成本。
4.利率市场化有利于商业银行优化客户结构
在商业银行的负债业务中，实行利率市场化，取消利率管制，各商业银行可以充分利用资金价格差异来吸收公众存款。资产业务方面，在吸引重点优质客户的同时对风险较大的客户以更高的利率水平作为风险补偿，推动商业银行客户结构的优化。
三、我国商业银行应对利率市场化的对策
（一）积极实行资产多元化经营管理
在我国目前条件下，商业银行资产结构相对单一，贷款资产比重较高，尤其是国有商业银行，贷款资产平均占70%以上。实行资产多元化，有助于缩减贷款资产的规模，调整贷款结构，提高资产质量和盈利水平，规避利率风险。目前业务多元化宜遵循渐进的原则。银行可以适当增加证券资产持有量。
（二）强化对负债业务的管理，积极拓宽融资渠道
在负债管理方面，主要针对我国目前定期存款到期前利率不能变动，而长期贷款的利率可按年调整，这样遇到利率水平下降时，定期存款比重较大的银行将面临较大压力，且没有有效手段进行调整的现实情况，因此，应采取适当增加主动型负债比重的对策，以控制综合成本，转嫁银行内部不能消化的现实风险与潜在风险。
（三）大力发展中间业务，增加非利息收入
在我国，中间业务的发展还相对滞后，银行主要是提供代理类业务，包括代收、代付、付理和代办业务，以劳动密集型业务为主。而对知识和技术密集型的中间业务，如咨询评估、资产管理、私人银行业务、结算担保融资等业务却提供得很少。在利率市场化过程中，我国商业银行应尽快培养一批懂技术、会管理、善营销的复合型人才，加大技术和设备的投入，在严格控制风险的前提下，使中间业务成为银行业一个重要的利润增长点。
总之，国内商业银行应当及时抓住利率市场化的机遇，对不利影响及早采取措施，积极创新，提高竞争能力，在激烈的银行业市场竞争中立于不败之地。
参考文献
[1]臧昕.利率市场化对商业银行的影响[J].现代商业，2009(18).
作者简介：周明杰（1984-），河南省新密市人，中共新密市委党校教师，研究方向：产业经济。
（责任编辑：唐荣波）
作者 周明杰