金融支持苏北白酒文化创意产业发展的模式分析
【摘要】白酒的发展早已利用文化创意的优势，如苏北白酒中「洋河蓝色经典」的蓝色文化、「双沟酒」的醉猿文化、「今世缘」的缘文化等。文化创意为白酒的发展带来了可观的利润，但白酒文化创意产业的发展也面临诸多问题，最突出的问题便是金融的支持。金融支持苏北白酒文化创意产业发展的模式如何？值得我们深入研究。
【关键词】白酒文化 创意产业 金融支持 模式
金融支持我们可以理解为金融资金对某经济发展的支撑作用，也就是金融对某经济发展的促进、调节和润滑作用。金融对苏北白酒文化创意产业发展的支持主要表现为更好优化苏北白酒产业的融资模式及融资结构。金融支持苏北白酒文化创意产业发展的实现路径主要有两条：一是直接金融支持—主要靠资本市场为主导；二是间接金融支持—主要靠以银行信贷为主导。只有这两条路径实现对苏北白酒文化创意产业支持的有效统一，才能真正达到企业自身支撑与外部给养的完美对接。苏北白酒文化创意产业发展金融支持模式如下图 1：
图 1 苏北白酒文化创意产业发展金融支持模式图
一、间接金融支持
（一）充分利用资本市场多层次的体系
1990 年，我国资本市场在沪、深两市开办，至 2013 年 23 年的时间，现如今已初步具备多层次资本市场体系雏形。股份交易平台主要有主板、中小板、创业板、三板（含新三板）市场、产权交易市场、股权交易市场等。主板市场存在于上海和深圳两家证券交易所，是开办最早、规模最大、上市标准最高的市场。2004 年 5 月 17 日，中小板市场开办，深圳证券交易所负责承办。中小板市场在上市标准方面比主板略低，一定程度上比较适合中小企业的发展。中小板市场为处于产业化初期的中小企业提供了较好的资金支持，也进一步发展了我国的资本市场体系。创业版市场 2009 年 3 月 31 日启动，主要为创新型和成长型企业提供相关金融服务，为具备自主创新能力的企业提供比较好的融资平台，同时也可以为风险投资企业及有些私募股权投资者提供退出渠道。三板（含新三板）市场、产权交易市场、股权交易市场是上海、深圳两家证券交易所之外的交易市场，亦即我国的场外交易市场。我国资本市场的快速发展为苏北白酒文化创意产业的发展奠定了扎实基础，为其提供了极为重要的支持平台。洋河酒业 2009 年已成功上市，除了直接上市融资外，可以充分利用企业债券及商业票据等金融工具，实现资金的快速融通。不断增强其企业自身的创新发展动力、提升企业品牌价值及影响力。
上市融资在本质上是指企业把自己的股权出售出去，换回企业发展急需的资金。企业通过上市融资筹集来的资金并不是债务，没有到期日，是一种永久的资金，而且没有还本压力，同时一次性可以筹集到大量资金。对于企业来说直接上市融资方便快捷，依靠资本市场的快速输血，容易使企业的蛋糕越做越大。苏北主要的白酒企业—洋河酒业 2009 年已成功上市，双沟酒业 2010 年开始逐渐被洋河酒业收购，今世缘酒业正在积极努力上市。此时，江苏省政府及淮安市应大力支持今世缘酒业快速上市，扶持今世缘酒业通过主板市场（沪深交易所）上市融资，拓宽今世缘酒业融资渠道。
（二）发展白酒文化创意产业投资基金
投资基金这种集合投资制度，可以将众多投资者的资金集中起来，交由专门的基金管理人投资，为投资者带来收益。投资者可以有很多，公众、企业、团体和政府机构都可以。发展白酒文化创意产业投资基金可以有效吸引民营资本及社会上闲置资金，为苏北白酒文化创意产业融资渠道。这样通过白酒文化创意产业基金注资，有利于改善苏北白酒企业现有的资产负债结构，同时非常有利于提升企业自身的信用等级，大大提升企业自主融资的能力。
（三）吸引风险投资
风险投资从字面上便可以看出，指通常把资本投资于高风险的主要是高新技术及其相关产品的开发研究领域，目的是促进高新技术能迅速产业化、商品化，同时关键是能为投资者带来高收益（也有可能失败）的一种投资过程。在具体运作方面，主要由非常专业化的人才负责管理，由相关中介向具备潜能开发的高新技术企业投入风险资金，这种投资方式可以有效协调风投家、技术人才及投资者的关系，大家利益共享，风险也共担。苏北白酒文化创意产业刚刚起步，但苏北白酒传统文化底蕴非常深厚，具备非常大的潜在价值，苏北白酒企业可以积极努力吸引风投进来，丰富资金来源。
（四）利用融资租赁
苏北白酒文化创意产业在融资过程中也可以充分利用现代租赁方式—融资租赁。融资租赁与传统租赁不同，传统租赁中租赁物不是特定的，而融资租赁之所以具备现代租赁的特点，可以起到融通资金的作用是因为，在融资租赁中，租赁物是特定的，是完全根据承租人的要求，出租人去购买，同时向谁购买，都是完全根据承租人的要求，充分根据承租人的要求。融资租赁把融资与融物相结合融合的非常好，出现相应问题时，由出租公司来进行处理，进而办理融资时对企业的资信和担保情况要求较低，非常适合苏北白酒文化创意产业的融资要求。同时融资租赁对融资企业来说不计入资产负债表，属于表外融资，对企业的资信情况不产生实质影响。苏北白酒文化创意产业的发展正处于起步阶段，需要多方位融资，融资租赁是非常不错的选择。
（五）发展品牌白酒信托基金
白酒文化创意产业发展中非常重要的因素便是白酒品牌，白酒的品牌价值直接影响公司的盈利。苏北白酒的品牌价值目前比较高，但还有继续提升的空间及有效保护的必要。苏北白酒企业可以通过信托的方式专门委托给专业的理财机构管理其白酒品牌，大大提升苏北白酒品牌价值，为白酒品牌富裕更丰富的文化内涵，最终分享品牌提升背后的收益。
二、直接金融支持
（一）银行类金融机构贷款支持
我国银行类金融机构较多：大型股份制商业银行、中小股份制商业银行、政策性银行、城市商业银行、农村商业银行等。庞大的银行类金融机构拥有非常多的资金，这些金融机构具备资金调节作用，可以促使资金在资金供给者和需求者之间进行流通。苏北白酒文化创意产业正处在发展的起步阶段，需要大量的资金，一定要充分利用好银行类金融机构的资金。国家政策整体上支持文化创意产业的发展，银行类金融机构为苏北白酒文化创意产业提供资金同时，运用好的话同样可以获得高额收入。银行类金融机构要努力做到实现「共赢」，为自己带来收益的同时，也要多为社会发展做贡献。在「风险可控，成本可算，利润可得」的指引下，一定程度上加大对苏北白酒文化创意产业的信贷支持力度，同时优化其自身的信贷投放结构，加大对重大技术创新、升级改造项目的信贷支持力度，完善有利于苏北白酒文化创意产业发展的金融支持体系。银行类金融机构为苏北白酒文化创意产业提供传统贷款同时，也应注意创新。苏北白酒中的洋河品牌价值、双沟品牌价值及今世缘品牌价值都较高，银行类金融机构可以专门办理专利权质押贷款，这样既为白酒企业提供了资金支持，风险控制的也较好；苏北白酒企业发展中每个时期都有一定的应收账款及存货，以洋河酒业为例（详见表 1）。洋河酒业每个季度都有一定的应收账款及存货，并且应收账款及存货的周转速度较快，银行类金融机构完全可以为类似于洋河酒业这样的白酒文化创意产业进行专门的白酒应收账款质押贷款和存货抵押贷款（或仓单质押贷款）；同时银行类金融机构也可以专门为苏北白酒文化创意产业提供固定资产抵押贷款及无形资产质押贷款。银行类金融机构为苏北白酒文化创意产业提供贷款支持时，要针对不同的项目、不同的贷款种类，实行不同的贷款期限和利率水平，一定程度上要重点向特色项目、重点扶持项目及发展潜力大的项目方面倾斜。为了严格控制贷款风险，银行类金融机构内部也要建立专门针对苏北白酒文化创意产业发展方面的信用评级体系，与苏北白酒文化创意产业建立良好的、无缝对接的合作平台，既有效控制风险，又能简化贷款程序，为苏北白酒文化创意产业的发展保驾护航。洋河酒业 2010 年开始逐渐与双沟酒业强强联合，为其后续发展带来了重大机遇。苏北白酒快速做大做强过程中，还需继续并购整合。银行类金融机构也应逐步开展比较稳妥的企业并购贷款，参与到企业并购过程中，改变单纯的提供贷款（债权人身份），利用银行系统内丰富的信息，为洋河酒业并购其他酒业提供顾问式咨询服务。同时为并购重组后的企业进行风险控制的综合授信，提供例如委托贷款及过桥贷款等创新式的融资支持。
表 1 洋河酒业应收账款情况统计
数据来源：东方财富股吧
（二）政府支持
政府在苏北白酒文化创意产业发展过程中起着不可替代的重要作用。苏北白酒文化创意产业的发展首先大大需要政府政策上的大力支持。苏北白酒文化创意产业发展过程中主要问题就是金融支持，而上面那么多措施能否有效实施，需要政府相关的配套政策。江苏省政府及宿迁市政府为更好地「振兴苏酒」、「打造酒都宿迁」、「发展苏北白酒文化创意产业」，首先应积极搭建苏北白酒文化创意产业发展的投融资平台。一方面政府设立苏北白酒文化创意产业发展的专项资金及投资基金，财政上注资，起到带头作用，指定专门的银行类金融机构对相关白酒文化创意产业大力扶持，实现银、政、苏北白酒企业的无缝对接。同时在这过程中也要通过保险、担保等方式分散苏北白酒文化创意产业融资过程中的风险，以吸引民间资本及外商投资等。我国苏北白酒目前的产业集聚效应还没完全形成，现应借鉴发达国家政府、金融支持文化创意产业成功的经验模式，促进苏北白酒文化创意产业带的形成，发挥好洋河酒业作为龙头企业的带动作用及其强大的品牌效应。
（三）保险支持
文化产业的发展过程中面临着诸多不确定性，风险不容易控制。苏北白酒文化创意产业发展过程中，虽有深厚的传统文化底蕴，但也面临着众多竞争，苏北白酒文化创意产业的长远发展需要保险的大力支持。保险业应积极开发研究适合苏北白酒文化创意产业特性和比较有实际作用的保险品种，提高高效的保险服务，实现苏北白酒文化创意产业与保险行业的有效对接。
参考文献
[1]李永和.加大金融支持力度助推文化产业发展——金融支持四川文化产业发展的调查与思考[J].西南金融，2009（6）.
基金项目：本文为 2012 年江苏省教育厅课题《苏北白酒文化创意产业发展的金融支持研究》（项目编号：2012SJD790066）和 2013 年江苏省大学生实践指导项目（201314160010Y）《洋河酒业文化创意产业金融支持研究》的阶段性成果。
作者简介：姜丽丽（1982-），女，辽宁朝阳人，金融学硕士，讲师，研究方向为国际金融。
作者 姜丽丽