浅议中小企业现金流管理的问题及对策
作者
【摘要】现金流既是企业经济活动的起点，又是企业经济活动的终点，现金流管理的根本目的是为现金流量管理主体追求自身利益的最大化服务，使企业价值最大化。我国中小企业现金流管理一直存在管理目标不清楚、管理低效率等诸多问题。本文从现金流管理的目标入手，针对我国中小企业当前现金流管理中存在的问题及改进措施进行了粗浅的论述。
【关键词】中小企业 现金流量 问题 改进措施
随着中国经济的发展，中小企业在我国经济发展过程中起着越来越重要的作用，中小企业要能长期生存、发展壮大，必须加强对企业财务管理中的现金流量管理。
一、中小企业现金流量管理的目标
加强中小企业现金流量管理首先要明确现金流量管理的目标，对于中小企业现金流量管理的目标，笔者认为可以表述为：保证企业日常经营所必须的资金需要；加强现金管理，提高资金运用效率；通过有效的资金管理为股东创造更多的财富。
1.保证企业日常经营所必须的资金需要
中小企业由于自身存在规模小、信用差等缺陷而导致融资困难，很难从银行这样的主流金融机构获得贷款，于是，投资者投入资金成为中小企业主要的资金来源，从而造成其资金短缺、筹资渠道狭窄。因此，对于中小企业来说，首先要通过提高自身经营管理水平、规范财务制度、提高可持续发展能力来逐步增强自身的融资能力。其次，要加强诚实建设，提高企业信用等级，赢得更多出资人的信用。另外，中小企业还要积极拓展多渠道融资，如加强与其他企业的联系，充分利用应付账款、应付票据、预收账款等方式取得企业间的商业信用资金；利用小额贷款公司、担保公司等非银行金融机构筹措资金。
2.加强现金管理，提高资金运用效率
中小企业应结合自身的发展阶段和资金实力，将资金更多的投资于中短期项目，谨慎投资大规模的项目，尤其应重点投资能快速提高自身核心竞争能力的建设项目，同时还要尽可能地避免盲目的多元化发展。中小企业在资金管理中要吸取多数小企业快速发展过程中所经历的失败的教训，找准企业发展的方向，稳健开展财务管理，注重现金流量的合理运用。中小企业要结合自身的发展阶段，合理确定企业的发展目标，有效运用有限的资金，同时加强对货币资金、存货及应收款项等主要营运资金的管理，才能较好的提高资金使用效率。
二、中小企业现金流管理存在的问题
1.企业的管理观念落后，缺乏现金管理制度
对现金流不够重视，不能适应新时期企业管理理论的发展需求，具体表现在：
（1）对现金流管理的认识不足。有的企业只是按照规定完成现金流量表的编制，并没有认识到为什么编制现金流量表。因此，往往忽视了其重要作用，没有充分利用该表的信息，为企业经营决策服务。
（2）缺乏信息反馈机制。一些企业对现金流量管理缺乏事后控制，并没有从资金的使用、筹集过程上观察出市场动态。因此无法择其优、去其弊，为新的现金流量循环运动提供借鉴。现金流量管理的手段也只是侧重于事后分析，而缺乏事中的控制，特别是事前的预测和安排。
2.现金管理的手段落后
（1）现金管理计划缺失。对现金管理不严，造成资金闲置或不足，有些中小企业认为现金越多越好，造成现金闲置，未参加生产周转；有些企业的资金使用缺少计划安排，过量购置不动产，无法应付经营急需的资金，陷入财务困境。应收账款周转缓慢，造成资金回收困难，存货控制薄弱，造成资金呆滞，很多中小企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上，造成资金呆滞，周转失灵。
（2）对企业信用管理重视不够。中小企业信用管理差主要表现在应收账款管理中，中小企业的应收账款周转期长，过多的应收账款造成企业经营资金难以回收。中小企业很少有专人负责信用管理，这在加剧坏账产生的同时，又导致中小企业对赊销产生排斥心理，从而影响企业的市场占有和销售额的增长。
（3）存货管理失败导致大量资金沉淀。一些中小企业不能根据市场变化及时调整产品结构，一边盲目生产一边盲目采购，不能以销定产，造成大量原材料和产成品积压，导致存货周转率降低。存货管理失败的影响因素主要包括：存货采购控制失败导致存货的过度购买占用大量资金；生产组织不合理导致在产品占用大量资金，或者已生产的产品丧失交换价值，导致大量库存积压；市场判断失误、不能及时根据市场供求关系及时调整营销方针，在需求疲软或者难以出售，不能及时处置产品导致资金不能及时回收；企业如对信用政策松紧把握不当都在很大程度影响了企业资金的周转。
3.对闲置资金的不当投资
很多中小企业在发展过程中都或多或少地存在短视行为，只要目前有市场，不进行科学预测和详细的可行性研究就马上投资，没有考虑投资达产后的市场变化，造成资金超预算或无计划的流动。一旦投资项目失败，大量的资金就变成了沉没成本而无法产生效益或变现，出现现金流转不畅的风险。
三、加强中小企业现金流管理的对策
1.充分认识现金流管理的重要性，建立并完善现金流内控制度
要从观念上确实重视现金流管理，充分认识现金流量管理的重要作用，并采取措施，构建现金流管理控制体系。强化现金流量管理意识，提高财务及其他管理人员素质许多中小企业管理人员缺乏管理方面的知识，不仅导致企业核算不清，更可能导致企业发展方向错误。现金流内部控制系统主要从保护企业现金资产安全性的角度出发，建立一套现金流控制系统， 制定出现金流管理的标准，提供规范的现金流量表按财务管理目标对企业的筹资、投资、分配等环节的现金流量实施调整和控制。企业现金流内控制度应包括：规范授权审批制度；合理设置会计及相关工作岗位；建立现金收支流程制度；建立备用金拨付制度；建立现金盘点制度等。
2.熟悉中小企业现金流转规律
中小企业现金流转与企业生命周期存在很强的相关性。在企业建成初期，由于大量原始股东的现金投人，使得企业现金流量十分充裕。但是随着企业的快速发展，经营规模日益扩大，销售额随之不断增加，赊销金额也相应增大，企业的现金周转开始紧张；同时，随着生产规模的逐步扩大，现金流出也必然加大。很多中小企业此时往往由于现金流转不畅而陷人困境，甚至因此而破产倒闭。然后，随着企业投资逐渐产生效益，现金回收开始增加，现金流量又开始变得充裕。掌握中小企业现金流转规律，对于合理制定企业筹资计划、投资计划、现金管理计划，加强现金流量管理来说都是至关重要的。
3.编制现金预算，加强资金使用的有效控制
现金预算以业务预算和资本预算为基础编制的，是进行现金流量管理的有效工具，是对现金收入和现金流出进行的计划、预测，通常包括现金收入、现金支出、现金余额、现金筹措及运用几个部分。现金预算应由专门的部门和人员来负责，并采用适合企业自身的方法来编制，并且要定期与实际现金流量进行对照分析，找出产生的差异及原因，并及时提出改进措施或修改预算。如果通过预算发现可能产生现金短缺，企业就必须事先做出筹资计划，以保证在必要的时间以合理的资金成本和恰当的筹集方式获得必要的资金。如果通过预算发现可能产生现金盈余，则应对盈余现金进行科学合理的投资决策。
4.加强存货管理，减少资金占用
在现金流量管理中，通过提高存货周转率，缩短存货周转天数，可以有效的提高企业的资金收益率。通过对市场的有效判断和供产销的有效组织，可以极大的提高存货周转速度。在企业存货管理中还必须注意分析存货的构成，找出存货周转慢的原因。企业通过加强对各类存货的有效管理和控制，在满足正常生产经营的基础上，缩短现金流转过程中以存货形式的滞留时间，可以有效地加速资金的回收。总之，企业应尽可能延长应付账款周转期，缩短应收账款周转天数，以减少资金占用并增加资金流入。
5.建立多元化的融资渠道，确保现金流充足
建立多元化的融资渠道，对中小企业来说具体包括：通过股票筹措，这部分资金在企业存续期是不需要归还的，可以减少企业的偿债压力；可以通过发行债券筹措，向社会公众借款，按一定利率定期支付利息；可以通过向银行长短期贷款，成本相对较低，贷款金額能够事先确定；可以通过租赁筹资，减少企业的资金压力。
参考文献
[1]徐习文.现金流量管理在企业财务管理中的重要性[J].会计之友，2007，(01).
[2]张小燕.论中小企业现金流量管理[J].科技咨询，2007，(15).
[3]孟焰，李连清.企业战略性现金流量管理的探讨[J].财会通讯，2006，(10).
作者简介：吴云东（1969-），男，吉林敦化人，会计师，重庆宇邦线缆公司财务副总经理，研究方向：财务与税收。
作者 吴云东