探讨中小企业如何加强现金流管理
【摘要】现金流是客观存在于企业经济活动之中，能动态反映企业经济活动并对其起保障与控制作用的货币收支过程。现金流是企业的「血脉」，企业能否持续经营，关键在于其经营活动现金流、资金来源和投资去向是否合理。现金流有力地支撑着企业价值，可以说，增进现金流就是创造价值。如果企业在经营活动中有充足的现金流保障，融资渠道顺畅，收益现金流充裕，那么企业将会健康良性地发展。反之，则会停滞不前，甚至陷入债务危机，因此，企业需要加强对现金流管理。
【关键词】现金流量 现金管理制度 资本结构 现金预算
一、现金流管理概述
（一）现金流量的概念
现金流量是指企业因交易或其他事项引起的现金增加或减少量，即现金流入和流出的数量。其实，简单地说，现金流量就是企业现金增加或减少的数量。在投资决策中，现金流量是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。这里的「现金」是指广义的现金，不仅包括各种货币资金，而且包括项目需要投入企业现有的非货币资源的变现价值。现金流量以收付实现制为基础，以反映广义现金运动为内容，是评价投资项目是否可行时必须事先计算和掌握的一个基础性指标。因此，可以说，现金流量是计算投资决策评价指标的主要依据和关键信息。
（二）现金流量的内容
根据会计准则的要求，我们把现金流量分为三大类，即经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
1.经营活动现金流量。经营活动现金流量应包括所有与经营活动有关的现金流量，然而事实上，有一些现金流量不属于经营活动，但也不属于投资活动和筹资活动，这样的现金流量也要纳入经营活动现金流量的范畴。如：罚款收入、接收捐赠现金收入、出售废品的收入等，既不属于投资活动，也不属于筹资活动，就只能归入经营活动现金流量。因此，经营活动的现金流量与收入的概念是不一致的，即前者大于后者的内涵。为了便于界定现金流量的分类，可以把所有不属于投资活动、筹资活动的现金流量全部归入经营活动现金流量。
2.投资活动现金流量。投资活动现金流量是一个广义的概念，也就是说，所有购建、处置非流动资产及短期证券的经济活动都属于投资活动，包括购建和处置固定资产、无形资产及其他资产的现金流量。
3.筹资活动现金流量。筹资活动包括两大部分，即接受投资活动和借入资金活动。因此，所有与所有者权益和融资性质有关的现金流量均属于筹资活动现金流量。
二、现金流量在企业中的作用
（一）现金流量是进行企业价值判断的重要指标
企业价值是对企业整体盈利的综合评价。利用现金流量折现进行价值评估之所以最佳，在于它是要求完整信息的唯一标准。在评估价值时，必须具备长远观点，能够在损益表和资产负债表上处理所有现金流量，并了解如何在风险调整基础上比较不同时期的现金流。现金流量作为收付实现制核算得出的结果，不受财务会计政策调整的影响，是对企业经营状况的入市反映。因此，利用现金流量进行企业价值评估，可以保证评估结果的科学性和真实性。
（二）现金流量是企业持续经营的基本保障
企业的经营活动是一个包括材料采购、产品生产、销售以及售后服务在内的循环往复的有机系统。在这个过程中，现金流量的循环与生产经营循环紧密地结合在一起。企业最初必须握有现金，用现金购买材料，支付工人工资，进行加工，生产出产品暂时存仓作为存货。这样，现金就由货币转化为存货，如果产品售出，则又转化为现金，继续下一个循环。所以，现金流量是企业持续经营的基本保障，是维系企业生产经营的血脉，是企业生存的根本前提。
（三）现金流量是企业扩大再生产的资源保障
在市场竞争日益激烈的情况下，企业只有在发展中才能求得生存。企业扩大再生产就要求不断更新设备、技术和工艺，要投入更多和更好的物质资源、人力资源等。在市场经济中，各种资源的取得都需要支付现金，企业的发展离不开现金流量的支持。因此，企业只有合理安排好现金流量，才能实现发展的目标。
（四）现金流量是影响企业流动性强弱的决定因素
流动性是企业为偿付其债务所持有的现金数额或通过资产转化为现金的能力的描述。一个企业如果持有充分的现金，或者资产能够在短期转化为现金来履行它的支付义务，则该企业具有流动性。
三、我国企业现金流管理存在的问题
（一）现金管理制度不健全
很多企业现金管理制度不健全，内部监督不到位。要进行有效的现金流管理必须从源头抓起，即必须编制全面的现金流预算，但我国企业普遍缺乏完善的现金流预算制度，现金流预算的正确率也不高。同时企业在执行现金流预算时，由于内控制度不健全，对预算执行过程中的违规现象往往缺乏必要的惩罚手段，造成预算得不到严格执行，现金流预算流于形式。有些企业实行「一支笔」模式，财务人员对现金管理缺乏主动性，没有履行好自己的职责，从而增加了领导随意支配的机会。其次，企业没有正确地选择银行结算方式，从而影响了其工作效率，致使结算时间长，资金占压多。
（二）企业对现金流的重视不足
现金流对企业来说非常重要，是推动企业战略顺利进行的重要基石。但是大多数企业很少对现金流量进行预测、做现金预算，因此造成大量的半拉子工程和投产后因无流动资金而停产的项目。有的企业为了维持生产，持续大量地向银行借款，形成固定资产折旧和利息费用同时加大，以致长期亏损，使企业陷入瘫痪状态。很多企业现金流的管理通常是粗放式的，并没有把现金流管理提高到战略管理的高度上。一味地追求高销售额和高利润，较少考虑现金流是否充足。另外，企业生产、采购与销售人员对现金流管理认识不足，认为现金流管理是企业财务人员的事情，与自己无关。
（三）企业资本结构不合理
目前我国很多企业资本结构不合理，企业对资金需要量及融资风险没有科学认识，盲目认为融到的资金越多越好，从而忽略了资金的使用时间价值和企业资本结构的合理比例，使企业陷入过度负债或借新债还旧债经营的恶性循环之中。
如：很多企业负债过多，应收账款没有及时回笼，某一期间货币资金不足以清偿企业到期债务，同时由于国家银根紧缩等原因，无法及时筹措资金。亏损企业为维持运营被迫进行偿债性融资，借新债还旧债，如不能扭亏为盈，最后亏损会侵蚀全部自有资本甚至部分负债，迟到会因借不到钱而无法周转，从而不能偿还到期债务。债权人将采用强行拍卖资产（存货及固定资产等）以抵偿债务，资产会缩水，而且直接影响到企业的生产，产生恶性循环，一旦资金链断开就会导致企业破产。
四、加强现金流管理的对策
（一）分析现金流量表并编制现金预算
现金流量表分析指的是企业对现金流量表上的数据进行比较分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来财务状况，从而为科学决策提供依据。现金流量表分析不但能帮助企业管理者了解本企业日常经营的现金收入水平、来源和现金支出水平，而且还可以帮助企业分析现金的流向以及内、外部融资和投资情况，还可以帮助企业分析和评价现金运用的合理性和财务决策的正确性。现金预算是现金流量管理的主要内容，中小企业资金筹集能力弱，更应做好现金预算。通过现金预算，掌握现金流入、流出情况，及时补足余额，根据企业生产经营情况保留适当的现金余额，对多余现金进行合理运用。
（二）健全并完善现金控制制度
做好现金收入控制主要是为了保证全部现金收入无一遗漏地入账，现金收入控制过程中，要做到由不同的人员签发现金收据和收款，一切现金收入应开具收款收据。所有的现金收入都必须在当天内入账，领用收据时由领用人签收领用的数量和起讫编号。加速收取账款外，有效地控制现金支出也能加快现金周转。现金收入的基本目标是最大限度地加速对账款的收现，而现金支出的基本目标是尽可能地延缓现金的支出。加快现金收入和放慢现金支出这两者结合起来，将能使企业的资金得到最大限速的利用。企业现金支出主要用于现金开支的范围，现金支出控制的关键是应有一定的审批手续，款项只有经过审批，并符合现金管理规定及在现金使用范围内才能支付。
（三）合理地制定外部筹资计划
解决企业资金短缺的办法可以归纳为两种：一是从外部筹资。从外部筹资要根据企业的自身条件选择不同的方式，主要有发行新股、发行债券、信贷筹资、抵押贷款等；而是从内部寻找所需要的资金，如加快存货的周转，加速收回应收账款，合理利用信贷等。企业内部资金是有限的，并且需要较长周期才能集中起来，而企业发行股票和债券等一方面需要政府政策的许可，另一方面也需要较长时间才能融入资金。所以，在企业面临短期资金缺口的情况下，可以通过信贷、抵押、应收账款等进行短期筹资。企业在进行外部筹资时，要综合考虑筹资规模、筹资成本、筹资渠道、筹资期限、筹资时机、筹资风险和筹资政策等多种因素。
（四）合理地规避流动资金运作中的风险
现金流动性风险是指企业流动资金不畅，不能按期偿还债务和履行合约而导致企业遭受各种损失的风险。流动资金风险是财务风险的主要表现之一，必须加强流动资金风险的管理。企业可以采取以下几种方法进行风险回避：
1.主观回避法。主观回避法就是经过分析和决策之后，自觉地回避一些风险程度大的流动资金筹措和投放活动。虽然未来的流动资金风险程度大小难以事先确知，但企业可以通过一些科学的风险预测方法大体把握其发展情况，从而有意识的回避一些风险程度较大的流动资金筹措和投放活动。
2.分散经营法。分散经营法是指企业在生产经营中多投资一些不相关的项目，多生产、经营一些利润率独立或不完全相关的商品，使高利和低利产品、畅销季和淡销季、畅销产品和滞销产品在时间上、数量上互相补充或抵消，弥补因某一方面的损失给企业带来的风险。
3.风险转移法。风险转移法是指企业通过一定的方法和手段，将一部分风险转移出去。例如，企业可以对财产投保，将财产损失的风险分给保险机构，或者通过建立联合体的方法来转移风险。
4.自我保险法。自我保险法是指企业事先准备一笔资金作为专门应付意外事件的准备金的做法。例如，设立「市场调节基金」，「商品销价基金」等。当企业遇到特殊困难急需资金时，企业就可以从这里寻找帮助，以解决企业的困难。
作者 杨广莉