融资租赁在企业中运用问题研究
【摘要】本文在分析国内企业运用融资租赁方式进行设备设资现状的基础上，指出了当前融资租赁行业存在的问题并提出了对应的解决对策。
【关键词】融资租赁 问题 对策
融资租赁指是指实质上转移了与租赁资产所有权相关的主要风险和报酬的一种租赁模式。相对银行信贷、发行债券、股权融资等融资方式，融资租赁的程序相对而言更加简便、快捷、灵活，已发展成为一种十分重要的融资手段，在助推企业优化产业结构、加快技术改造、推进设备更新、盘活闲置资产、培育核心竞争力等方面日益发挥着重要的作用。
一、企业运用融资租赁筹资的现状
融资租赁于 1945 年左右起源于美国，是金融资本与产业资本彼此渗透、深度融合的产物。我国的融资租赁起始于上个世纪 60 年代，受当时的政策、体制、环境等因素束缚，融资租赁业务一直没有得到实质发展；1980 年前后，随着中国信托投资公司、中国东方国际租赁有限公司的相继成立带动了国内一大批中、小融资租赁公司如雨后春笋般涌现，融资租赁业在我国获得了长足发展，融资规模亦成倍增长；到了上个世纪 90 年代，受国内金融环境、亚洲金融危机、行业政策法规缺失及自身管理混乱等因素影响，融资租赁业务在又陷入了停滞状态；2001 年 11 月我国加入世界贸易组织后，特别是 2013 年以来，随着国内金融环境及投资环境的大幅改善，我国的融资租赁业又迎来了新的快速发展机遇。据统计，截至 2015 年 3 月末，我国融资租赁企业约为 2661 家，与上年底的 2202 家相比增加了 459 家，行业注册资金超过 6000 亿元，融资租赁余额超过 20000 亿元。
二、企业运用融资租赁存在的问题
（一）企业重视程度不高
融资租赁工具在西方发达国家很流行，在美国有超过 80% 的企业都借助于融资租赁方式获得的所需设备，而国内企业通过融资租赁获得设备的比例明显偏低。究其原因主要有：一是经营观念有偏差。国内很多企业在传统观念和生活方式的影响下，形成了「重买轻租」、「租不如买」的陈旧观念，对融资租入的固定资产存在心理障碍；二是融资理念有偏差。一些企业在发生资金短缺时，习惯于借助于借贷、发债、扩股等方式融资，而不知或不愿运用融资租赁这种不涉及现金的新型融资工具；三是宣传推介不充分。全国统一的行业协会于 2014 年 1 月成立，时间不长，由行业协会统一向企业及市场宣传和推介这一新型融资工具的力度还不大，致使一些国内企业仍然对这一新型融资工具仍然不太熟悉。
（二）相关优惠政策不优
近些年来，我国为融资租赁业制定了一些优惠政策，但与西方国家相比还有一定差距。如政府还没有建立相应的融资租赁信用保险措施，设备出租方需承受较大的信用风险；针对融资租赁的税收优惠力度也不大，如我国尚未实行发达国家普遍实行的「投资抵免」的税收制度，我国的出租人不能从应纳税总额中抵免设备投资的一部分，出租人也就不能以通过降低租金的方式将可以减免的税收部分让利于承租人。由于国内的优惠政策缺乏足够的吸引力，国内企业通过融资租赁方式来解决设备投资所得的实质性好处不大，直接导致许多企业主动运用融资租赁方式解决所需设备的积极性不高，因此影响了租赁企业的业务拓展和行业发展。
（三）资金来源渠道不广
国内融资租赁机构在性质上属于非银行金融机构，且多数融资租赁企业的大股东中没有银行等金融机构的背景，导致其资本实力不强、资金来源也没保障，资金实力还达不到融资业务发展的需要；加之国内融资租赁公司的管理能力、筹资能力及风控能力等良莠不齐，承租方拖欠租金的现象时有发生，据估算，我国被拖欠的租赁债权占资产总额超过 30%。由于融资租赁企业的资金实力不强、资金循环不畅，不但制约了融资租赁企业自身的持续发展，也制约了一批有发展前景但急需设备融资的企业的健康成长。
三、企业运用融资租赁发展的对策
（一）提高企业对融资租赁的认识
国内企业要深刻认识融资租赁的实质意义，主动利用这种方式进行融资和技术改造。在当前的政策环境下，运用融资租赁的方式进行设备投资，仍然具备别的融资方式所不具备的优点。如能够在自有资金不足且别的融资方式不经济、不可行的情况下进行技术改造与设备更新，减轻企业设备投资的资金压力，从而达到借鸡生蛋的；同时按租赁合约的规定出租人及供货人需为承租企业提供专业的后续服务。总之，融资租赁企业及行业协会要加强业务宣传，提高社会认知度，帮助国内企业牢固树立「所有并不重要，使用创造价值」的理念。
（二）优化融资租赁发展的环境
国际融资租赁发达国家的经验表明，制定完善优惠的扶持政策是促进融资租赁行业得以持续快速发展的重要保障。就国内而言，天津、上海、武汉在支持区域性融资租赁业发展方面走在了全国的前列。如天津市于 2010 年以来相继发布了《关于促进我市租赁业发展的意见》及一系列配套的财政、金融、税收政策，这些政策措施的出台与实施促进了天津市融资租赁业的持续健康发展。当前，融资租赁行业协会应发挥应有职能作用，要积极唿吁并推动政府部门参照国际融资租赁行业的通行作法以及地方经验，研究出台切实可行的扶持融资租赁行业发展的政策措施，集中力量解决影响融资租赁业发展的突出问题，只有融资租赁业得到了长足的发展，也才能为广大的中小企业提供多样化、个性化的融资选择。
（三）壮大融资租赁发展的规模
融资租赁公司筹集资金的能力将直接关系到其发展速度和发展规模，因此应进一步放宽对从事融资租赁的公司吸收资金的限制。一是要适当放宽融资租赁公司筹集资金的渠道，如允许其吸收企事业单位一年期以上的定期存款等。二是对于部分实力强、管理好、效益高的融资租赁公司，应支持其通过发行公司债券及公开发行股票筹集发展资金。三是可再适当放宽金融企业同业之间融通资金的限制。
（四）健全风险防范体系
加强风险防范是确保融资租赁业健康发展的关键。一是要加快完善法律法规，研究制定规范融资租赁业发展的管理办法，同时也要加强行业管理。二是要建立一套与融资租赁业务发展特点相适应的标准化管理体系。三是要进一步加强人才培养，全面提高业内人员客户企业提供融资租赁服务的综合能力和专业水平。
参考文献
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作者 周金