B2C 电商供应链金融融资模式及风险分析
【摘要】近年来，我国大力扶持中小企业，中小企业快速发展并且在经济建设中占有重要的地位，但是它在发展中还存在许多问题，融资难就是重中之重的问题。供应链金融这一新型的融资模式的产生，有效地缓解了中小企业融资困难的问题，并且使得中小企业得到了进一步发展。随着互联网金融的迅速发展，越来越多的电子商务平台孕育而生，以 B2C 电商为代表的互联网金融在社会上迅速发展。本文对 B2C 电商供应链金融的融资模式进行了总结，分析了该融资模式中存在的风险，并提出应对措施。
【关键词】B2C 电商供应链金融 融资模式 风险分析
一、引言
供应链金融是供应链发展的新方向，同时也在金融服务业中的创新应用。由于它以可以解决中小企业融资难的困境，减少企业资金成本、降低贷款风险等优点，受到了中小企业的喜欢，在我国也迅速发展。
电子商务快速的发展改变了以往的贸易方式和支付方式，如网上支付、线上贷款的产生，这就给供应链金融的发展带来了新的契机。在供应链中应用互联网技术，与电子商务平台合作，为中小企业提供融资服务等一系列金融服务，提高供应链上下游企业的资金运作效率，电商供应链金融是当前以及今后中小企业发展的方向。
二、B2C 电商供应链金融相关概念
供应链金融是指在银行通过对供应链的状况及其中各个企业的经济状况进行审核，并将供应链上所有企业的信用进行捆绑，以核心企业为中心，以核心企业的资产和信用作为担保，为供应链中中小企业的各项贸易活动提供融资服务，
将资金流、物流和信息流紧密结合，解决供应链中企业资金短缺、周转不灵等问题，提高整个供应链的运转效率，降低融资成本，从而提高企业竞争力。
B2C（Business to Customer）即网络零售，是指通过网络直接向消费者出售产品和服务的零售商业模式。
B2C 电商供应链金融是指利用互联网技术把 B2C 电商平台和供应链结合起来，银行通过 B2C 电商平台搜集融资企业的相关信息，并以 B2C 平台的信用作为担保，给中小企业提供贷款。这种模式不但提高了资金使用效率，而且还降低了由于信息不对称给银行带来的的融资风险。
三、B2C 电商供应链结构及融资需求分析
B2C 电商供应链金融模式的本质是进行线上零售，在供应链中进行商品生产、运输和电商平台的运营都需要大量资金。从 B2C 电商供应链来看，整个供应链由产品的生产商、产品供应商、B2C 企业以及消费者等四个部分组成。B2C 电商供应链金融在一定程度上减少了供应链的长度，降低了企业的运营成本同时还提高了供应链整体的经济效益。
B2C 电商供应链是以信息流为核心的集资金流、信息流、商流以及物流于一体的链式结构，它的运作模式是：B2C 电商企业会将产品的详细信息展示在网上，通过对这些信息的浏览，消费者可以选择符合自己喜好和需求的产品进行购买；对生产商或供应商来说，它们可以从这些销售数据中了解消费者的喜好，决定产品生产的产量，所以说这种供应链模式不论对消费者还是制造商来说，都具有非常重要的意义。在 B2C 电商供应链中，物流主要包括供应商对产品的采购和消费者购买产品这两方面，它主要通过第三方物流公司（如淘宝网）或者 B2C 电商企业自己的物流体系（如京东商城）来实现；资金流则主要是电商企业采购产品的费用以及消费者购买产品时花费的资金。
在 B2C 电商供应链中需要进行融资的主要是处于上游的生产商和供应商，这些供应商和生产生大多数是中小企业，这部分企业起步比较晚、底子相对比较薄，资产状况不明晰，抵押物不足，不符合传统的抵押担保贷款的要求，借贷成本比较高、运作风险大；另外，与流程复杂、周期长的传统信贷模式相比，这些企业的借贷频率和资金周转速度更高，难以适应千变万化的市场需求。另一方面，由于下游的消费者一般使用网上支付或者货到付款的方式，所以上游的供应商和生产商则需要一定的时间才能从 B2C 电商企业那拿到相应的回款，这就造成了上游生产商的回款期限较长，降低了资金周转率，企业无法进行生产。
四、B2C 电商供应链金融融资模式
在 B2C 电商供应链中，B2C 电商企业是核心企业，它主要是与一些规模比较小、资金周转不灵的中小企业合作。这些企业在生产经营的过程中会遇到各种各样不同的的经营问题或者资金不足的问题。基于此，可以提供不同的融资方案。
（一）电子订单融资
电子订单融资是指供应链中的企业通过质押电子订单来进行融资的一种模式。这一模式与应收账款融资相似，需要融资的企业提供电子订单向银行申请贷款，经过供应链中的核心企业以及银行审核后给企业发放无抵押贷款，在收到订单回款后将所收到的回款偿还的贷款银行。它适用于信用和交易记录良好的企业，满足了企业的融资需求，缩短贸易周期，提高了企业的经营周转速度，减少资金占用。
（二）电子仓单质押
电子仓单质押模式是指供应链中的供应商将产品存放在核心企业的自有仓库或指定的第三方物流公司的仓库中，从而生成的电子仓单，然后向银行申请贷款，同时供应商的提货权由银行控制。电子仓单质押不但盘活了供应商的存量，而且还解决了产品由于库存过多占用资金的问题。
（三）电商担保融资
电商担保融资模式是通过利用大型的 B2C 电商企业具有良好信誉、稳定的资产等优点，开展外包担保融资服务。这不仅仅为解决企业融资问题提供了新方向，同时还降低了银行的风险。
（四）委托贷款
委托贷款是指作为核心企业的 B2C 电商充当银行的角色提供自己的资金，为供应链上的中小企业提供贷款的模式。B2C 电商凭借自己在供应链中的核心地位，根据从平台上收集的交易数据和信息，对申请贷款的企业进行评估，了解这些企业的信用状况和资产状况，最后决定是否同意企业的申请以及发放贷款的数量。
五、B2C 电商供应链金融融资风险及控制措施
（一）B2C 电商供应链金融融资的风险
1.供应链结构风险。在 B2C 电商供应链中，市场的需求会受到节假日促销、季节周期等外界因素的影响，产生剧烈的波动，难以预测市场需求，使得供应链中的信息受到影响；
部分 B2C 电商企业实力比较弱，难以担当核心企业的角色。在 B2C 电商的供应链中，电商平台没有雄厚的资金实力，这就会增加商业银行开展供应链金融服务的成本和风险。当出现 B2C 电商企业由于实力较弱难以抵御经营不善带来的风险而出现破产等情况时，整个供应链就会受到严重打击，尤其是以 B2C 电商企业进行担保的贷款将会有可能成为银行的坏账。
2.信用风险。当前，中国的网络信用体系还不够完善，无法准确地评估 B2C 电商的信用信息，银行不能独立地完成对供应链中企业的调查，这就给银行借贷带来了一些难题。互联网具有虚拟性的特点，B2C 电商可以根据此特点提供虚假订单，以此来骗取银行的贷款，这将会给银行带来不可估计的损失。
3.运营风险。B2C 电商企业还存在着库存积压、退货等运营方面的风险，而且由于每个企业管理水平、资产规模等方面的不同，供应链中不同企业的风险大小也各不相同。例如，与大型的电商企业相比，小型企业具有较高的退货风险，而库存积压的风险较低。
4.操作风险。供应链金融与电子商务相结合，这就需要员工具有金融、管理、计算机等专业的知识，如果员工不具备这些能力就会产生操作风险。在互联网上开展供应链金融业务，网站可能会遭到黑客的攻击，客户的信息可能被非法窃取等危险，不但企业会会遭受巨大损失，消费者也会受到伤害。
（二）B2C 电商供应链金融融资的风险控制措施
1.商业银行应该详细地评估整条供应链的行业情况、产业流程以及管理效率等。判断供应链中企业的盈利能力，了解资金的流向。其中，最重要的是对 B2C 电商企业的评估和选择。银行要不断优化供应链中的成员，选择资金雄厚和信誉良好的 B2C 电商企业进行融资；同时 B2C 电商企业也应该选择一些资质较好的供应商作为自己的上游，既要取得收益又要降低风险。
2.商业银行应该建立并逐步完善信用评估体系，降低信用风险。建立以核心企业的资质、中小企业的资质、B2C 供应链状况以及融资项目情况等为指标的信用评价体系，并根据企业的相关信息和数据，对企业进行科学的评估，对不同的企业的贷款需求采取不同的策略。同时，银行也要对企业进行全方位信用管理，形成互动的监管和控制机制，公开企业的失信记录，建立奖罚体制，逐步完善信用评价体系。
3.商业银行应该提高风险量化的水平，建立完善的数据信息处理系统，统筹数据，降低融资风险。在获取供应链中各个企业的庞大数据以后，将数据进行深入的量化分析，减少风险。同时，商业银行还应该建立系统化的组织管理体系、不断地进行流程的完善，提高供应链中风险监管水平。
4.企业应该重视人才培养，提高员工的专业素质。B2C 电商供应链金融是新兴的产业，这就要求员工具备金融、计算机等专业知识。企业应该定期进行员工培训以及专业能力考核，从而提高员工的专业素质。
六、小结
B2C 电商供应链金融作为一种新型的业务，为解决中小企业融资难问题提供了新的思路，并且已被广泛应用于各个行业中。本文分析了 B2C 电商供应链融资的模式以及存在的风险，最后提出风险控制的措施。将供应链金融与 B2C 电商结合，不但能够提高 B2C 电商资产的流动性，提高企业盈利能力，加快企业周转速度，而且有助于商流、资金流、物流以及信息流这四个方面的的融合与优化，提高整个供应链的运营效率，降低银行融资的风险，使得银行和供应链中的各个企业达到共赢。
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作者简介：胡争光（1973-），男，汉族，陕西咸阳人，陕西科技大学经济与管理学院副教授，研究方向：战略管理、旅游管理、产业集群、金融；关烁（1992-），女，汉族，山西运城人，陕西省西安市未央大学园陕西科技大学经济与管理学院。
作者 胡争光 关烁