浅谈国际货币体系改革的路径
作者
【摘要】现行国际货币体系存在着一定的问题，所以，国际金融秩序不稳定，这在一定程度上对各国外汇储备资产的安全造成了影响，国际货币体系的改革成为了大势所趋。因此，本文首先对现行国际货币体系的缺陷进行了分析，接着对改革国际货币体系的路径进行了探讨，最后，对改革国际货币体系的现实选择进行了分析。
【关键词】国际货币体系 改革 国际经济
美国所发生的次贷危机所引发的国际金融危机席卷全球，对世界各国的经济造成了一定的影响，这也在一定程度上表明了现行国际货币体系存在着一定的缺陷，表明了现行国际货币体系存在着系统性风险，这就要求要改革现行的国际货币体系，要完善现行国际货币体系。所以，本文对国际货币体系改革路径进行探讨具有一定的理论意义和实践意义。
一、现行国际货币体系的缺陷
长期以来，在世界货币中，美元都维持着霸主地位，获取通货膨胀税，获取铸币税。从理论上来说，美元可以提供任何数量的流动性给世界，因为，美元不再含有含金量，然而，虽然美国可以提供任何数量的流动性给世界，但是其却没有任何世界中央银行的义务，没有任何世界中英银行的责任，这就是现行国际货币体系问题的根本所在，也就是说，国际货币权力没有与国际货币责任相平衡。美元的向外输出是美国通过消费其他国家的商品来实现的，对于通过经常项目逆差流出的美元，美国则通过输出美元计价的债券来回收，通过输出股票来回收，这在一定程度上造成美元资产数量的不断膨胀。尤其是在美国金融危机不断加深的情况下，通过开动印钞机器，一方面，美国经济的增长可以得到一定的刺激，另一方面，危机发生后，美国人的债务负担也会得到一定的减少，但是，增发美元的成本却要全世界来分担。
在美国次贷危机中，中国也没有幸免。作为美国国债的最大持有者，中国拥有美国大量的国债。一方面，美元持续贬值对国际金融市场造成了一定的影响，中国的外汇储备所面临的外汇风险是比较严重的，另一方面，美国庞大的救市计划在推出以后，其国债的收益率不断下滑，这就使得中国所持有的美国国债的资产的缩水也比较大，也就是说中国外汇储备资产遭遇了较大的损失。
所以，如果一天不解决美元“一币独大”的问题，那么，美国就会继续利用其霸主地位超发货币，从而将其所面临的危机转嫁给其他国家。因此，为了维护国际金融秩序的稳定，避免现行国际货币体系的内在缺陷，有必要对现行国际货币体系进行改革。
二、改革国际货币体系的路径探讨
对现行国际货币体系进行改革不是一件简单的事，不能一蹴而就，相反，其是一项非常艰巨的事业，是一项系统工程，在实际操作的过程中，应该要有详尽的计划。
周小川认为，从短期来看，国际社会应该承认现行国际货币体系所存在的缺陷，应该承认现行国际货币体系所存在的缺陷所可能对世界经济所造成的危害，同时，国际社会还应该对现行国际货币体系所存在的缺陷对世界经济所造成的风险进行评估，并给予及时预警。此外，还应该特别考虑充分发挥SDR（特别提款权）的作用，SDR具有超主权储备货币的特征，具有超主权储备货币的潜力。
余元洲提出，可以运用货币二重化理论来对国际货币体制进行改革。也就是说，在一个国家之内創立上币和下币，一方面，下币为现代纸币，其仅限于境内流通使用，可以调节国内的经济，另一方面，上币则为传统纸币，其专用于对外支付，同时，其还可以与黄金挂钩，从而保持定值，在与境外货币的兑换中，充当中介，不承担调节国内经济的任务。
三、改革现行国际货币体系的现实选择
（一）短期目标
从短期来讲，应该积极推动多元化国际货币体系的形成。通过美国的次贷危机，各国开始认识到了现行国际货币体系所存在的缺陷，认识到了现行国际货币体系所存在的缺陷对世界经济所造成的风险，所以各国纷纷提出应该推动国际货币体系的多元化，分散经济风险。就中国而言，除了要积极地参与改革现行国际货币体系以外，还应该积极创造条件，结合实际情况，采取措施，加快推动人民币国际化的步伐。
（二）中期目标
从中期来讲，目标应该是构建美元、欧元和人民币为核心的稳定货币联盟。虽然在短期内推动国际货币体系多元化会在一定程度上克服美元独霸的弊端，但是，也会在一定程度上引起新的国际货币体系的混乱，因为各国的货币政策取向是不相同的，各国竞相追逐货币国际化带来的利益是不同的等。所以，首先，应该充分考虑国际分工格局，应该充分考虑现有国际经济秩序还将长期持续的实际情况，然后在此基础之上，充分利用中国实体经济的稳定性，通过美元、欧元和人民币的共同携手，努力建立一种新的货币联盟，该货币联盟的管理要有序，要能够承担责任，应该是透明的，应该具有一定的约束力，促进世界经济的良性发展。
（三）长期目标
从长期来看，要使世界经济健康发展，那么，则应该建立一种与主权国家信用货币脱钩，同时又能够保持币值长期稳定的国际储备货币。从现有的条件来讲，具有现实可操作性的路径是对伙计货币基金组织的SDR进行改造，然而，由于目前SDR没有真正发挥储备货币的作用，所以，需要对SDR进行深入改革，需要对国际货币基金组织进行深入改革。首先，要扩大国际货币基金组织的SDR份额；其次，不断深化国际货币基金组织的改革；再次，逐步推进SDR的标价使用；最后，不断完善SDR的定值方式。
参考文献
[1]赵从显.海外美元泛滥及资本主义世界性通货膨胀严重化[J].兰州大学学报(社会科学版)，1981( 01).
[2]杨胜刚，黄文青.全球货币制度的历史变迁与亚洲区域货币合作的未来前景[A].“世界经济格局的变化与中国金融的发展和创新”研讨会暨第二届中国金融论坛论文集[C]，2004.
作者简介：张咏梅（1975-）女，汉族，江苏苏州人苏州大学商学院金融博士生讲师，从事金融教学与研究。
（责任编辑：刘影）
作者 张咏梅 武文静