试论我国商业银行应如何应对利率市场化
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【摘要】利率市场化可能会使我国商业银行的传统存贷利差收入减少，利率风险和信用风险大大增加。为了应对利率市场化给我国商业银行带来的挑战，商业银行应改善业务结构并实行多元化战略，加快利率风险管理体系建设并建立健全金融资产定价机制。
【关键词】商业银行 利率市场化 挑战 对策
利率市场化指的是中央银行逐步放松对利率的直接控制，把利率的决定权让位与市场，由资金市场供求双方共同决定利率水平。利率市场化是当今我国经济发展的必然趋势，是建立社会主义市场经济的客观要求。但是利率市场化也使商业银行传统的存贷款利差收入减少，使商业银行面临的利率风险和信用风险大大增加。那么，如何应对利率市场化带来的挑战呢？我国商业银行应从以下几个方面努力。
一、改善商业银行的业务结构并实行多元化战略
利率市场化会使商业银行存贷款利差缩小，从而使商业银行传统的利息收入大大减少，而在我国，商业银行的传统存贷款业务是最主要的业务，其在商业银行所有业务中的比重曾一度高达90%。为了应对这一变化对商业银行带来的挑战，商业银行必须改善业务结构并实行多元化战略。
(一)大力发展中间业务
我国商业银行的中间业务是在改革开放之后才逐渐发展起来的，自20世纪80年代起，我国汇兑、结算、信托租赁、票据承兑、代理证券保险、代理理财、一卡通等中间业务逐渐兴起。我国商业银行中间业务虽起步较晚，但发展较快，从图1可以看出，经过五年的发展，我国部分商业银行中间业务的比重由2006年的3%-12%增加到2010年的8%-23%。但是，与发达国家相比，我国商业银行中间业务发展仍然存在着较大差距，这主要体现在以下方面：①业务规模小，收入水平较低。外资银行中间业务比重普遍达到60%，而我国商业银行中间业务比重只有10%-20%；②经营范围窄，品种少。国外商业银行的中间业务达到70多种，涉及担保、理财、衍生金融工具和融资等各个领域，而我国商业银行的中间业务多为利润低的代理性业务，其他中间业务发展较为缓慢，发育程度低；③服务手段和技术水平落后。因此，加快我国商业银行中间业務的发展，扩大中间业务在商业银行所有业务中的比重，是抵补利率市场化后，商业银行传统信贷业务萎缩所造成利润减少的有效途径。
资料来源：北京银联信投资顾问有限公司
图1 部分商业银行的中间业务收入占比变化
(二)改善客户结构，发展零售业务
随着社会的发展和居民收入水平的增加，个人客户金融知识水平将大大提高，理财观念也会越来越强，他们对金融和理财产品与服务的需要也越来越高。商业银行不仅需要注重产品与服务的多元化，还应注重客户的多元化。商业银行应改善客户结构，不仅要发展企业客户，还要大力发展个人客户。商业银行可为个人客户提供个人理财、教育储蓄、投资顾问、信托等方便快捷的多样性的金融产品和服务。这样，通过大力发展零售业务，商业银行的盈利结构会改变，盈利能力会增强。
(三)提高服务水平和质量，提升银行品牌形象
利率市场化之后，商业银行之间的竞争将会更激烈。这时，商业银行之间的竞争不仅是价格方面的竞争，而且更表现为品质和服务方面的竞争。此时的客户在选择银行的时候，会综合考虑银行的实力、服务水平、品牌形象等因素。因此，商业银行要延伸对客户的服务，为客户提供全面的、综合的服务，并提高服务质量，以提升银行品牌形象。这样，才能使商业银行在激烈的竞争中获得有利地位，并增强经营的稳定性。
二、商业银行应加快利率风险管理体系建设
利率风险是利率市场化之后商业银行所面临的最主要风险，为防止商业银行因利率波动及自身资产和负债在种类、数量、期限和结构等方面的不匹配而引起的利率风险，商业银行应该加快利率风险管理体系建设。
(一)实施以利率风险管理和核心的资产负债管理
我国还处在利率市场化初期，金融市场欠发达，还很不成熟，运用金融衍生品工具对冲金融风险的实施范围和作用效果很有限，因此，在目前情况下，资产负债管理是商业银行一种可行且有效的风险管理方法。商业银行应加强对利率走势的预测和研究，努力优化资产负债结构，尽可能使利率可调整资产与利率可调整负债相匹配，从而实现利率零缺口。我国商业银行还应拓展资金的来源，增加资金的运用渠道，增强对资金和负债进行管理和调节的能力，增加自有资金的比重以提高资本充足率。此外，商业银行可引入利差管理技术，通过预期的资金成本率来确定盈利资产的最低收益率，保持正的利差率，再通过调整资产负债的期限组合和利率结构，增加收益，防范风险。
(二)建立科学的未来利率预测体系
必须对未来的利率变动趋势有一个科学的预测，才能有效地进行利率风险管理。影响利率变动的因素有很多，包括宏观经济形势、央行的货币政策、物价水平、汇率变动等。因此，要准确预测汇率的变动，是一件很困难的事情，在预测未来利率的时候，不仅要充分考虑每一个因素变动对利率变动的影响，还要考虑它们之间相互作用对利率变动的影响。对利率进行预测，不仅要预测利率水平的变化，还要预测利率结构的变化，包括利率变动方向、利率变动水平、利率结构变化、利率周期转折点等。科学预测未来利率，需要根据以往经济周期和利率周期，综合运用数理统计和计量经济学的知识来进行计算和确定。
(三)商业银行应该加快金融创新的步伐
加强对利率风险的管理是利率市场化之后，商业银行经营管理活动中的重要议题。而管理利率风险主要依靠远期利率协议、期权、利率互换、利率上下限等衍生金融工具来规避。而我国目前金融创新不够，金融衍生品市场不发达，金融衍生工具缺少且发展不成熟，这就不利于利率市场化之后，商业银行的利率风险管理。因此，我国商业银行要积极加快金融创新的步伐，加快金融衍生品的发展，这样不仅能够有效地规避利率风险，而且还可以通过不同金融工具的灵活搭配组合，使商业银行从利率变动的风险中获取最大收益。
（四）深化商业银行改革，加强商业银行的内部治理
利率市场化改革之后，商业银行的经营自主性将大大增强。但是我国商业银行长期受到比较严格的管制，利率市场化之后，商业银行或许难以适应这种自主性强的经营模式，其内部治理模式也难以保证其能正确应对和处理各种风险特别是利率风险。因此，深化商业银行的改革，加强商业银行的内部治理也显得尤为重要。商业银行应建立健全股东大会、董事会和监事会，并优化它们之间的分权结构，加强它们之间的内部权力制衡，以建立完善的内部治理结构。同时，商业银行还应强化政企分离，减少政府的行政干预，提高其经营效率，减少腐败行为。商业银行的内部治理优化了之后，其经营效率就会大大增强，应对和处理利率风险的能力也会明显提高。
三、建立健全金融产品定价机制
缺乏健全的金融产品定价机制会诱发甚至扩大商业银行所面临的利率风险和信用风险。我国商业银行应尽快建立健全金融产品定价机制，以防范和化解利率市场化带来的利率风险和信用风险。金融产品的定价要充分考虑资金成本、相关费用、风险水平和宏观金融形势的变动。要建立科学合理的金融产品定价机制，必须注意以下几个方面：
（1）商业银行应该分产品、分部门、分客户、分结构进行细分和成本核算，以此来判断不同行业、不同部门、不同客户的成本和收益状况，建立成本核算和差别服务制度，为不同的金融产品、金融服务的定价提供可靠依据。
（2）建立金融产品的内部报价机制，以使分支机构充分了解各种金融资产的基本价格，为其实际的产品定价提供成本基准。但是，内部报价机制不能太死，而应根据业务种类、额度、风险和期限等因素，给予分支机构一定的定价浮动权，以提高其经营自主性和效率。
（3）商业银行要根据《巴塞尔协定》中有关信贷风险评估的相关要求，着手研究开发科学有效的信贷风险评级系统。通过这一信贷风险评级系统，可以对贷款风险进行有效的度量和评估，为商业银行的贷款提供补偿机制，把商业银行遭遇风险时所引发的损失降到最低。
（4）应充分学习和借鉴西方发达国家商业银行的有关做法，加快建立能敏感反映市场价格变化的内部资金价格转移体系，并根据产品的分类，把不同的产品归为不同的业务单元，运用内部资金转移模式，对不同产品的价格和盈利状况进行考核，对不同业务单元的绩效进行评估，以有效地评估不同产品、不同业务的风险和收益，为商业银行的经营活动提供依据。
参考文献
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[2]张新起.利率市场化进程中的我国商业银行利率风险管理与控制[J].开发研究.2007(02):146-149.
[3]赵金霞.利率市场化条件下我国商业银行的利率风险管理[D].对外经济贸易大学，2011.
作者简介：周骜（1988-），女，湖南邵东人，浙江财经学院金融学院研究生，研究方向：金融学。
（责任编辑：刘晶晶）
作者 周骜