我国借贷市场中商业银行和担保公司的博弈分析
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【摘要】本文从分析商业银行和担保机构在借贷市场的博弈入手，得出担保机构对促进借贷市场资金使用效率有很大的提升并由此引申出担保机构进入借贷市场的必要性，同时分析了其在和商业银行合作时可能出现的风险，最后对这些风险提出相关建议。
【关键词】商业银行 担保公司 中小企业 风险
一、引言
最近几年我国正在建设的中小企业信用担保体系对解决中小企业贷款难的问题给出了新的解决方法，通过担保公司的担保，可以使企业、担保公司、商业银行三方受益，促进其良性循环。本文首先分析担保公司介入可以提高借贷市场的资金的使用效率，接着通过博弈模型分析了商业银行和担保公司之间的博弈的结果并从中分析得出如何降低双方的风险。
二、担保公司对借贷市场资源使用效率的影响
在单独的仅仅只有商业银行和中小企业的两者的市场中，由于借贷双方的信息不对称，这种信息不对称会产生逆向选择和道德风险的出现，银行出于对风险的考虑就会拒绝一部分贷款，而不愿意选择在高利率水平上满足所有借款者的贷款申请，这就造成了信贷配给的产生，但是当担保公司介入后却能有效的改善这种情况，我们可以用以下的推理进行分析：
（一）相关变量的解释
P：代表中小企业能够还款的概率，也就是其贷款后进行投资的成功概率；R:银行的贷款利率；R′：没有担保公司担保时中下企业从商业银行的贷款利率；R″：有担保公司担保时中下企业从商业银行的贷款利率；C：中小企业可以从银行贷到得资金额；Rg：为一年期的国债利率；Re：为银行的贷款产生的费用率；I：银行的风险承担比例。
（二）担保公司进入前后的银行利率分析
1.担保公司没有进入借贷市场时
当担保公司没有介入时此时借贷市场仅有商业银行和中小企业两者，为便于分析的进行我们首先假设商业银行对中小企业资金使用成功与否是了解的，此时银行的预期收益即为：
，
若银行将这笔钱投入国债市场则到期无风险受益为，只有当银行在借贷市场的预期收益不小于其在国债市场上的无风险收益时它才会将资金贷出，即时它会将贷款贷给中小企业，也即，再考虑到贷款产生的其它费用率Re，则最终银行会将其贷款的利率定在：
也即当借贷利率达到时，银行愿意将钱贷款给中小企业。
2.担保公司进入借贷市场
当担保公司介入了借贷市场后，在上面的假设依然成立的情况下，因为银行的风险承担比例为1-I则担保公司的承担比例即为1-I，同样仿照上面的分析思路，贷款到期时的银行预期收益为：
，
当银行的预期收益不小于其在国债市场上的收益时它才会将贷款借给中小企业，也即当时，此时可得：
，
加上银行贷款时产生的其他费用率可得：
也即当借贷利率达到时，银行愿意将钱贷款给中小企业。
比较R′和R″的大小我们可以得出当担保公司进入借贷市场后银行愿意以较低的借贷利率将钱借贷给中小企业，这也证明了当经过了信用擔保后，银行在相同的预期收益下借贷利率却下降了，这样会使更多的企业可以贷到资金，鼓励更多的中小企业进入借贷市场，由此我们可以看出，当担保公司进入借贷市场后使借贷资源的使用效率得到提高。
三、我国商业银行和担保公司的博弈分析
从上面的分析我们已经得出了担保公司出现的具有一定的必要性，接着通过商业银行和担保公司的动态博弈我们分析其各自的风险来源并相关的缩小风险的措施。
首先假设担保公司在银行中的保证金为Q，担保的总金额为C，担保公司的担保风险比例为I，担保的费用率为R1，赔偿费用率为R2，银行的存款利率为Rc，担保公司用于担保的运行费用支出为F，贷款利率为R，银行贷款后的费用支出为Y,担保公司和银行的利润分别为LD和LY由此构造一个博弈模型，银行和担保公司，银行可以选择贷款和不贷款，担保公司可以选择履约和违约，则可以得到以下收益矩阵：
通过上面的博弈表可以看出博弈的纳什均衡为（贷款，履约），也即是这种策略对双方皆有利。
四、担保公司和商业银行的合作风险分析
从以上分析中可以看出担保公司介入借贷市场有助于借贷市场资金更加有效的利用，而且双方博弈的纳什均衡是合作，但是由于商业银行在合作中出于相对强势的一方其掌握的信息较担保公司多，因此会造成逆向选择和道德风险的出现，加之担保公司自身实力方面的原因会带来以下缺陷：
（一）资本金普遍不足
信用担保的作用在于是信用增级，担保的功能即增加受信人的信用并且分散授信人的风险，而这就要求担保公司自身规模的强大，但是我国担保公司普遍存在资本金不足的问题，不但如此由于一些规模较小的担保公司不断进入市场使整个担保机构的平均资本金呈现不断萎缩的状况。另外由于担保公司资金主要来源于各级地方政府的财政资金，而这方面资金的相对规模较小，加之担保公司的资金来源单一这就造成了担保公司的资金补偿的缺失。
（二）风险控制制度不完善
我国担保机构有于各面原因造成了在和商业银行合作中出于劣势地位，银行将更多的风险转嫁到了担保公司的身上，这不仅造成了担保责任于能力的不对等同时加大了整个信贷系统的风险，除此之外，担保机构缺乏风险控制手段和分散风险的制度安排，造成整个系统的风险加大。
五、对策和建议
（一）建立风险补偿基金
建立风险补偿基金有助于保护商业银行和担保机构的双方利益，通过建立风险补偿基金，政府每年将预算内的一部分资金作为风险基金的主要来源，这从根本上解决了担保公司的资金萎缩问题，保证其正常稳定的发展，另外可以尝试有政府和担保公司各出相对比例资金共同建立风险基金，从而稳定担保体系的稳健发展。
（二）建立中小企业信用担保体系
良好的信用体系是信用机构稳定发展的前提，建立良好的个人和企业信用体系有助于担保机构了解被保企业和个人的信用和风险预期做出很好的评估，减少了逆向选择和道德风险等信息不对称的发生，从全国来看我国的信用体系出于起步阶段，政府应该出台相关法律措施加快建立起一套完整的信用评价体系。
对于中小企业和担保公司也应该建立相应的信用担保评价体系，通过改体系可以使商业银行鉴别经营和信用良好的企业及担保公司，对于这些机构给予适当的贷款优惠措施，利用差别化的信贷措施促进中小企业和担保公司的积极性以带动整个信贷市场的发展。
（三）建立良好的风险管理机制
1.建立风险审查制度适当提高银行等机构的不良贷款容忍度
商业银行、担保公司以及中小企业应该是具有较高经营水平和较高信用等级的企业，这样有助于风险的控制，但是由于我国信用体系的不健全以及众多中小企业自身规模的限制，其贷到资金的途径太少，严重阻碍了中小企业的发展，政府应该进行鼓励商业银行等机构适当提高其对不良贷款的容忍度，将信贷资源向中小企业和担保机构倾斜，另外要建立相关的监控体系，以防止这些资金用于风险较高的领域或转作他用。
2.建立风险监控体系
有于在借贷市场上风险随处发生，因此应该做好各方面的监控体系，主要包括：事前监控、事中监控和事后监控。事前监控指商业银行和担保机构对中小企业贷款前的资质检查，事中监控是指相关机构对中小企业的资金用途的监控，对于滥用资金投资于高风险行业要及时干预并令其改正，担保公司应该经常深入贷款企业了解其资金用途，发现问题及时处理，尽可能降低风险，事后监控是指当违约发生时商业银行和担保机构应该及时处理通过法律途径将损失降低在最小范围。
3.建立风险准备金制度
中小企业的担保风险主要由于担保企业的违约造成，可以尝试建立相关的风险准备金制度，通过计提风险准备金的方式对由于违约而造成损失的担保机构进行相应补偿，这样可以有效的分散担保机构的风险，同时也增加了它们的抗风险的能力，有助于整个信贷市场的稳定和健康的发展。
通过以上分析我们知道，担保机构介入借贷市场有效的促进了资金的使用效率，对金融市场的发展起到了很好的促进作用，但是我们也应该看到担保市场存在的问题，于此同时通过上述的措施希望解决这些问题，形成商业银行、担保机构和中小企业良性循环发展的局面。
参考文献
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[2]曹宏杰.担保公司风险形成的博弈分析[J].当代经济,2010（7）.
[3]刘宏.担保公司衡量担保风险时应注意的几个指标[J].商场现代化,2005（11）.
作者简介：马良（1985-），男，云南民族大学，研究方向：国民经济学。
作者 马良