我国证券投资基金市场发展探究

【摘要】我国证券投资基金经过近二十年的发展，投资规模不断壮大，而且对我国经济命脉具有重要影响。与此同时，国内外很多学者针对证券投机基金深入进行研究，并取得很多成果。下面我们就针对我国证券投资基金的发展状况和所出现的问题进行较为详细的分析和研究。

【关键词】证券 投资 基金 探究

在我国的市场中，基金是一种很重要的投资工具，在经济发展的过程中发挥着举足轻重的作用，我们可以利用这种方式来提升基金的效益，从而更好地为社会主义市场经济做贡献。

一、我国证券投资基金在发展的时候所面临的问题

随着经济的不断发展，近几年来我国的证券投资基金发展十分迅速，但是由于资本市场环境、监督管理水平和内部整体构造方面也存在很多的不足和问题，主要的情况表现在以下几个方面：

（一）证券投资基金的选择空间比较小

我国的证券市投资基金的选择空间比较小，和国外的发达国家相比起来，还是有很大的差距，出现这种情况的原因主要是证券市场的金融产品类型比较缺乏，只有国债和股票等几种方式，再加上国债的流动性比较慢、交易的范围、规模以及产品的数量方面都比较小，各个方面都有一定的限制，企业的债券发展还是不够成熟，国有股和法人股没有全面的流通。在这种状态下，证券投资基金的投资空间就变得越来越窄。这样就使得资金管理人员不容易把各种投资基金进行综合，也就不能很好的处理风险问题，也就对证券投资基金规避风险的能力造成了严重的阻碍。

（二）基金托管人对基金管理人的监督力度不强

基金管理的人员直接掌握了资金的投向和运作状况，如果在这个过程中出现违规的行为一定会使基金托管人造成巨大的损失。虽然，基金管理员对于基金的整体运作状况具有监督的义务，但是在实际情况中却受到了很多方面的制约，中间的因素主要有：（1）基金托管人没有独立性，在实际的操作过程中，基金管理人也是发起人，因此对基金托管人的选拔有决定权，在经过相关部门的认定之后，还具有撤换托管人的权利，在这样没有独立意识的状态下，很难发展监督的作用；（2）违法的情况对监督的影响十分大。因为现在的竞争十分激烈，有的托管人在这么激烈的竞争中占有很大的优势，可能受到利益的诱惑，往往会不在乎或是纵容基金管理人的违法乱纪的行为；（3）没有对基金管理人员进行全面的监管。很多基金托管人不是十分清楚基金的运作状况，在对基金进行监督的时候不能只是从表面进行判断，主要是从后面的行为是否符合法律的规范进行有效的监督。

（三）市场监管体系的不完善

现在，我国证券市场的监管体系还是不够完善，主要包含以下几方面的原因：（1）监管机构太多，监管的权利比较分散，因为证券投资基金在运作的过程中可能会受到三家相互独立机构的影响，分别是银监会、保监会和证监会，因此监管权限比较分散，而这三家的监管体系和机构也很难进行有效的统一和调配，这样就使得证券投资基金的监管责任没有落实到实处；（2）证券投资基金没有完善的自律组织，使得证券体系的自我约束力不强；（3）证券投资基金的社会监管体系不够完善，通过对国外的实际经验进行分析，我们就知道了想要证券投资基金市场变得更加的完善和健全，建立完善的社会监督机制是十分重要的。但是，我国和其他发达国家相比较而言发展还是存在一定的差距，不但基金评价机构比较贫乏，而且基金的评价体系也存在很多的不足，这样就使得很多投资者没能够对证券投资基金有充分的了解，也不能很好的保证自己的利益，就会造成决定投资的艰难。

二、我国证券投资基金的解决方案

我国的证券投资想要更加长久和健康的发展，就需要合理和科学的运用正确的方法加以解决。第一，要处理基金的委托代理问题；第二，要强化基金托管人的监督责任；第三，要积极完善市场监管机制，具体的方法和措施如下：

（一）正确地处理基金委托代理问题

基金委托代理问题如果不进行很好的处理，就会使得基金持有人的正当权益得不到保护。基金的委托代理问题主要包含基金和管理人的思想道德水平和基金持有人的监管水平这两方面的内容。因此，想要更好的处理基金的委托代理问题，第一要提升管理人员的思想道德水平，让他们知道严格遵守相关的法律法规，做好基金管理的本职工作；第二就是要不断的提升基金持有人的监管权，以便从组织层面给予

作者 陈俊伟