GARCH 模型下的 Var 计算

　　【摘要】在險价值（Value at Risk）是一种由J.P.Morgen提出并不断完善的卓有成效的风险度量技术，GARCH模型可以很好地模拟并度量VaR值。文章讨论了基于不同分布假定下的GARCH模型在上海股市和深圳股市的VaR值，结果表明T分布和GED分布能更好地表现股市收益率的厚尾性，且深圳股市相比上海股市具有更大的风险性。
　　【关键词】Var GARCH模型 T和GED分布

作者 马鹏辉 王创